内需消费行情 - 乳制品行业受益于生育/奶粉补贴政策、上游牛肉价格上涨及潜在原奶拐点逻辑，上游牧场和下游乳企弹性表现有望持续 [1] - 零食行业24Q2基数较低，传统商超渠道加速调整与新渠道（量贩零食合作、内容电商、出海）拓展将推动双位数增长 [1] - 大众品领域重点关注乳制品、零食板块，同时挖掘餐饮、出海、原奶拐点三大主题投资机会 [1] 稀土板块 - 中国对7类中重稀土实施出口管制，下游采购活跃度提升推动价格小幅上涨 [2] - 中国占据全球70%稀土矿、90%冶炼分离及磁材产能，产业链自主可控，政策管制强化对美关税反制能力 [2] - 稀土磁材需求受高性能电机、人形机器人（单台用量超2kg）及新能源汽车驱动，远景空间广阔 [2] AI+医疗发展 - 美国FDA计划2025年试点允许部分药企跳过动物实验，采用AI毒性模型及类器官测试，政策更新预计2026年完成 [3] - FDA政策将加速AI在新药研发中从化学合成向临床前及临床试验环节渗透，推动药企加大AI药物发现平台投入 [3] - 2025年AI+医疗领域预计迎来跨越式发展，相关投资机会值得重视 [3]