文章核心观点 - 惠而浦公司股价近半年下跌，受公司自身挑战和宏观经济压力影响，投资者对其股价走势存争议，虽有成本削减和产品创新举措，但近期估值或难持续，同时推荐了其他排名靠前的股票 [1][15][16] 股价表现 - 过去六个月惠而浦公司股价下跌24.3%，跑输Zacks可选消费板块和标普500指数的4%和6.6%跌幅，略好于行业23.3%的跌幅 [1] - 昨日收盘价79.43美元，接近4月9日触及的52周低点75.04美元 [5] 业绩影响因素 - 公司业绩与可选消费支出和房地产市场紧密相关，受通胀、高利率和高房贷成本影响，消费者减少大型家电支出 [4] - 2024年第四季度，北美销售额下降1.4%，主要因贸易库存水平大幅降低；拉丁美洲销售额同比下降4%，行业需求疲软；净销售额同比下降18.7% [6][7] 业绩预测 - 管理层对2025年业绩持谨慎态度，预计净销售额158亿美元，低于2024年的166亿美元；持续每股收益10美元，低于2024年的12.21美元 [8] - 预计持续EBIT利润率为6.8%，高于2024年的5.3%，但营销和技术投资及货币波动将使利润率各下降50个基点 [9] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为8.04倍，显著高于行业平均的6.89倍，鉴于近期利润率压力、盈利增长放缓和宏观经济不确定性，高估值或限制短期上涨潜力 [10] 公司举措 - 公司通过组织简化和供应链调整等成本削减措施保护利润率和提高生产率，出售欧洲业务为未来增长打开大门 [13] - 公司计划2025年实现3%的有机增长，在北美MDA地区30%的产品阵容将更新 [14] 其他推荐股票 - 盖璞公司目前Zacks排名为1（强力买入），2025财年盈利和收入预计分别增长7.7%和1.6%，过去四个季度平均盈利超预期77.5% [17][18] - Stitch Fix目前Zacks排名为2（买入），2025财年盈利预计增长64.7%，过去四个季度平均盈利超预期48.9% [19] - 金德运动服饰目前Zacks排名为2，本财年盈利和收入预计分别增长16%和4.4%，过去四个季度平均盈利超预期5.3% [19][20]