文章核心观点 - 2025年第一季度Bank OZK盈利超预期但同比下降，业绩受非利息收入增加和拨备降低推动，也受净利息收入减少和非利息支出增加影响；同时介绍了Hancock Whitney Corp.和WaFd, Inc.同期业绩情况 [1][11][12] Bank OZK业绩情况 盈利情况 - 2025年第一季度每股收益1.47美元，超Zacks共识预期的1.42美元，但同比下降2.6% [1] - 归属于普通股股东的净利润1.679亿美元，同比下降2.1%，公司预估为1.556亿美元 [2] 收入与支出 - 净收入4.092亿美元，同比略有上升，超Zacks共识预期的3.988亿美元 [3] - 净利息收入3.745亿美元，同比略有下降，公司预估为3.688亿美元 [3] - 完全应税等价基础上的净息差同比收缩40个基点至4.31%，公司预估为4.32% [3] - 非利息收入3470万美元，同比增长19.4%，公司预估为2820万美元 [4] - 非利息支出1.47亿美元，同比增长10.2%，公司预期为1.427亿美元 [4] 效率与规模 - 效率比率从上年同期的32.59%升至35.60%，盈利能力下降 [5] - 截至2025年3月31日，总贷款311亿美元，环比增长3.8%；总存款319亿美元，增长2.8% [5] 信贷质量 - 净冲销与平均总贷款之比为0.25%，同比上升14个基点；信贷损失拨备3840万美元，下降10.5%，公司预计为4570万美元 [6] - 截至2025年3月31日，不良贷款占总贷款的比例降至0.20%，下降2个基点 [6] 盈利能力比率 - 第一季度末，平均资产回报率从上年同期的1.96%降至1.77%；平均普通股权益回报率从14.16%降至12.52% [7] 股票回购 - 本季度未回购任何股票；因近期市场波动，4月3日至15日回购0.900万股，花费3450万美元，每股约38.34美元 [8] 前景与评级 - 贷款需求良好、贷款多元化、费用收入增长等有望推动收入，但运营费用高和资产质量恶化是近期主要担忧 [10] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [10] 其他银行业绩情况 Hancock Whitney Corp. - 2025年第一季度每股收益1.38美元，超Zacks共识预期和上年同期的1.28美元 [11] - 业绩受益于非利息收入和净利息收入增加以及拨备降低，但调整后费用增加、贷款和存款余额下降构成阻力 [11] WaFd, Inc. - 2025财年第二季度（截至3月31日）调整后每股收益65美分，超Zacks共识预期的60美分，且同比大幅增加 [12] - 业绩主要得益于净利息收入和非利息收入增加、非利息支出和信贷损失拨备降低，但贷款余额下降产生不利影响 [12]