股价表现与市场对比 - Radian Group Inc (RDN) 过去一年股价上涨7.2% 优于行业平均涨幅7.1% 但落后于金融板块15.8%和标普500指数8.1%的涨幅 [1] - 公司当前市值达43.4亿美元 近三个月平均交易量为180万股 [1] 财务表现与估值优势 - 过去四个季度净利润均超预期 平均超出幅度达17.42% [1] - 当前市净率仅0.96倍 显著低于行业平均2.49倍 与同业公司AIZ、ACT、CNO均呈现折价交易状态 [4] - 过去五年盈利增长10% 高于行业平均9% [5] - 近12个月资本回报率达7.7% 远超行业2%的平均水平 [6] 业务发展前景 - 2025年收入预期1.32亿美元 同比增长5.8% 2026年每股收益和收入预计分别增长3.4%和3% [5] - 核心业务聚焦高增长潜力服务 创造可预测的经常性收费收入 [7] - 抵押贷款保险组合为未来盈利奠定基础 索赔申请呈现下降趋势 [9] - 预计2025年私人抵押保险市场规模将比2024年扩大10% [11] 资本运作与股东回报 - 通过资本注入、再保险交易和现金储备强化资本状况 [10] - 2025年一季度股息同比增长4.1% 实现连续六年增长 五年间股息增幅超一倍 当前股息率3.2%高于行业2.7% [12] 行业环境利好 - 2024年三次降息后预计还有两次降息 低利率环境利好抵押贷款保险公司 [11] - 被压抑的购房需求将为保险业务量提供支撑 [11]