文章核心观点 - 温蒂公司股票近期因宏观经济、通胀和竞争压力面临下行压力，但全球同店销售增长稳健，长期基本面良好，短期环境不确定，投资者需谨慎 [1][17][18] 股价表现 - 过去一个月温蒂公司股票下跌18.9%，跑输行业2.8%和标普500指数3.8% [1] - 昨日收盘价12.54美元，较52周高点20.65美元下跌39%，略高于52周低点12.05美元 [3] - 过去一个月表现逊于芝士蛋糕工厂、Shake Shack和阿科斯多拉多斯等行业同行 [3] 成本与通胀 - 公司仍面临牛肉通胀压力，2025财年预计商品通胀约1%，工资通胀约4% [2] - 模型预测2025年总成本和费用同比增长1%至19亿美元 [2] 基本面情况 - 2024财年第四季度，国际餐厅（不包括阿根廷）同店销售同比增长4.9%，全球餐厅同比增长4.3%，美国同比增长4.1% [6] - 公司注重推出创新产品和提供高性价比产品，以提高客户满意度和维持餐厅利润率 [7] - 2024年早餐销售额同比增长超6%，表现优于快餐汉堡类别，公司计划2025年通过创新、合作和促销维持早餐业务增长 [8][9] - 2024财年全球新开276家餐厅，关闭表现不佳门店，预计2025年净开店增长率达2% - 3% [10] - 2025年预计新开150 - 200家门店，约三分之二位于国际市场 [11] 估值情况 - 温蒂公司远期12个月市盈率为12.16，较行业有折扣，低于芝士蛋糕工厂和Shake Shack，但高于阿科斯多拉多斯 [12] 盈利预测 - Zacks共识预测温蒂公司2025年销售额和每股收益同比分别下降0.1%和1%，过去七天盈利预测下调1% [16] - 芝士蛋糕工厂、Shake Shack和阿科斯多拉多斯2025年盈利预计同比分别增长7.3%、38%和2.8% [16]