文章核心观点 公司上周四公布的收益低于预期致股价受挫 但当前市盈率降至一年低点或带来买入机会 虽面临业绩未达预期和经济衰退潜在风险 但公司销售有动力、线上业务增长且可能受益于关税影响 [1][9] 业绩表现 - 第四季度每股收益同比大幅增长81%达0.58美元 但仍未达分析师预期的0.66美元 [3] - 净收入跃升6.7%至60亿美元 零售二手车销量和同店二手车销量分别增长6.2%和5.1% [4] - 每辆车指标改善 零售二手车每辆毛利润达2322美元 创第四季度纪录 [5] 市场地位 - 公司在高度分散的市场运营 2024年在全国0至10年车龄二手车市场占有率为3.7% [5] 线上业务 - 在线零售销售额占零售单位销售额的15% 高于上一年第四季度 包括零售和批发单位的在线交易约占收入的29% [6] 关税影响 - 特朗普的关税公告或使新车价格上涨 推动部分消费者转向二手车 公司有望受益 [8][9] 分析师评级 - 威廉·布莱尔分析师重申跑赢评级 称未达预期不影响销售动力和利润增长 [9] - CFRA研究分析师将评级从买入上调至强力买入 认为公司将是关税影响新车市场的最大赢家之一 [9] 潜在风险 - 若美国面临衰退 投资者可能回避汽车行业 建议观望公司股票 [10]