文章核心观点 - 持有支付稳定股息的优质公司股票有助于储蓄保值增值，三位分析师推荐了目标公司、通用磨坊和英美烟草三只高股息股票，认为它们能带来长期被动收入 [1] 目标公司（Target） - 过去一年股价下跌48%，面临供应链积压、库存过多和消费者支出削减等问题，与专注杂货领域的沃尔玛和开市客不同，其专注服装和家居改善等非必需品类，在当前经济环境下承受压力 [2][3][4] - 2024财年可比门店收入增长1%，可比每股收益增长3%，GAAP业绩略有下降，同期沃尔玛和开市客表现强劲 [5] - 是全渠道购物的佼佼者，数字业务推动销售，第四季度可比数字销售额同比增长8.7%，当日达订单增长25% [6] - 目前股息收益率超5%，连续53年提高股息支付，管理层预计2025年业绩稳定，收入增长1%，可比门店销售额持平，每股收益有所增加 [7] 通用磨坊（General Mills） - 过去几年高通胀增加成本，给食品公司带来挑战，但通用磨坊拥有奇力欧等顶级谷物品牌，在经济周期中表现出很强的韧性 [9] - 拥有皮尔斯伯里、蓝馔宠物食品和维蒂麦等强大品牌组合，消费者倾向选择熟悉品牌，推动稳定销售和盈利，已向股东支付股息126年 [10] - 2025财年前三季度调整后净销售额同比下降1%，调整后每股收益下降1%至3.47美元，股票市盈率仅13倍，被过度低估 [11] - 季度股息0.60美元，支付比例略超年度收益和自由现金流的一半，当前股息收益率4.14%，未来几十年很可能持续支付股息 [12] 英美烟草（British American Tobacco） - 烟草行业一直是股息支付的主力军，英美烟草旗下拥有骆驼、新港和好彩等品牌，以及VELO口含尼古丁袋、Vuse电子烟和Glo加热烟草产品等下一代产品 [13] - 目前股息收益率7.1%，2023年美国卷烟业务大幅减记，但业务稳定，无烟产品增长提供支撑，股息有望持续，收益率高于菲利普莫里斯等同行 [14] - 历史上有稳定提高股息的记录，2024年股息提高2%，计划2025年斥资12亿美元回购股票 [15] - 2024年有机收入增长1.3%，有机利润增长1.4%，新类别收入调整后增长9%至51亿美元，调整后营业利润率达46% [16] - 烟草通常被认为是抗衰退产品，经济不确定时期是股息投资者的不错选择，随着业务向新类别拓展，增长率和股息有望稳步提高 [17]