基金持仓变动 - 美的集团获大幅加仓成为头号重仓股 持有417万股 公允价值3.27亿元 占基金净值6.07% [1][2] - 新进持仓前十包括比亚迪A股831,500股(公允价值3.12亿元/净值占比5.78%) 中国移动348.85万股(2.70亿元/5.01%) 小米集团561.4万股(2.55亿元/4.73%) 美团139.94万股(2.01亿元/3.73%) [1][2] - 阿里巴巴减持至221.79万股(公允价值2.62亿元/净值占比4.86%) 中芯国际减持至597.95万股(2.54亿元/4.72%) [1][2] - 五粮液和香港交易所退出持仓前十 [1] 投资组合配置 - 股票持仓占基金总资产比例89.74% [2] - 前十大重仓股包含贵州茅台202,417股(公允价值3.16亿元/净值占比5.86%) 宁德时代124.12万股(3.14亿元/5.82%) 腾讯控股68.22万股(3.13亿元/5.81%) [2] 业绩表现 - A类基金份额净值2.7219元 净值增长率14.79% C类份额净值2.6699元 增长率14.62% 业绩比较基准收益率2.64% [3] 投资策略方向 - 维持超9成权益仓位 看好港股科技/港股消费/港股红利/A股消费/A股制造业 [3] - 聚焦新质生产力与科技自立自强领域 包括AI/半导体国产替代/国防科技 [3] - 重点关注国内AI产业进展 Deepseek加速行业发展 互联网厂商呈现产品端与资本开支端积极信号 [3] 消费行业展望 - 预计2025年消费投资环境较2023-2024年明显改善 消费群体呈现分层化/理性化/情绪价值追求特征 [4] - 看好现金流好且估值低位的A股消费股 [3]