文章核心观点 节目围绕财报季展开讨论，涉及大银行财报、机器人行业发展、消费行为受关税影响等内容，还推荐了两只值得关注的股票 [1][4][7] 市场表现 - “Magnificent 7”股票今年均下跌，跑输市场，特斯拉下跌近 40%，英伟达下跌近 23% [6] - 标普 500 指数年初至今仍下跌约 15%，10 年期国债收益率从 4% 以下升至 4.3% [9] - 过去 20 年，黄金 ETF 涨幅达 571%，标普 500 指数总回报率为 565% [11] 消费行为 - 消费者和供应商为应对预期关税影响和价格上涨，提前拉动需求，汽车库存下降，新车供应天数从 91 天降至 70 天，二手车供应天数减少 4 天至 39 天 [12][13] 公司财报 航空公司 - 美联航本季度财报表现良好，提供了 2025 年两种盈利情景预测，稳定情景下每股收益在 11.5 - 13.5 美元，衰退情景下为 7 - 9 美元 [16] 银行 - 高盛、摩根士丹利、摩根大通、美国银行一季度股票交易收入创纪录，预计这种情况将持续 [18] - 摩根大通季度营收同比增长 8%，每股收益增长 14%，回购 70 亿美元普通股，股息提高 12%，市场业务收入同比增长 21%，固定收益增长 8%，股票市场增长 48% [19] - 美国银行营收增长超 6%，每股收益同比增长 18.5%，全球市场业务收入增长 12%，账面价值增长 8%，自 2020 年以来流通股数量减少 12.5% [20] 工业地产 - Prologis 本季度核心 FFO 增长 9%，租赁 5800 万平方英尺，投资组合平均入住率接近 95%，维持 2025 年业绩指引不变 [25] 机器人行业 机器人材料与应用 - 研究人员开始探索使用硅胶、纸张甚至食物等材料制造机器人，以实现与人类更安全的协作 [30] 机器人类型 - 机器人可分为辅助机器人、增强人类能力的机器人和完全自主运行的机器人，人机协作的“协作机器人”概念具有强大潜力 [32] 自主程度 - 实现 Level 5 自动驾驶仍面临挑战，Level 4 自动驾驶在受控环境中已具备应用条件，研究人员采用“守护”或共享自主方法逐步提升机器人智能驾驶辅助能力 [35][36] 未来应用 - 未来 10 - 20 年，家庭可能会出现洗衣折叠机器人、厨房助手机器人等消费级机器人，但面临规模化和成本挑战 [38] 资金来源 - 机器人行业资金来自私人企业、政府研究资助和学术机构，但面临前期成本高、开发周期长和基础设施挑战 [39] 股票推荐 Ryman Hospitality Properties - 拥有大型度假村和著名场馆，客户预订提前期长，收入具有粘性，股票估值低于 11 倍管理层盈利预期，股息收益率为 5.5% [44][45] Alphabet - 全球搜索领域主导者，但面临竞争、AI 发展和反垄断诉讼等挑战，谷歌全球搜索市场份额自 2015 年以来首次降至 90% 以下，正在收购网络安全公司 Wiz [47]