文章核心观点 - 分子诊断领域受投资者关注，行业预计到2035年复合年增长率达6.2%，分析Hologic和Myriad Genetics两家公司投资机会，虽各有优劣但目前难分高下，二者均为Zacks Rank 3（Hold）[1][2][20] 行业情况 - 分子诊断是体外诊断（IVD）市场快速增长细分领域，IVD市场预计到2035年复合年增长率为6.2% [1] Hologic公司情况 业务表现 - 诊断部门以分子诊断为主，2025财年第一季度除新冠相关销售外同比增长11%，其高度自动化的Panther平台全球超3300个地点安装，运行超20个FDA批准检测，还在扩大Panther Fusion副机全球覆盖范围 [3] - 性传播感染（STIs）检测是全球分子诊断业务最大类别且在美国市场领先，2025财年第一季度Aptima BV、CV/TV检测实现两位数增长，Biotheranostics因乳腺癌指数测试持续采用和覆盖范围扩大实现增收 [4] - 除诊断业务外，还有乳腺健康、妇科手术和骨骼健康部门，通过内部创新和业务发展增加增长动力，近期收购交易开拓高增长相邻市场，凭借领先创新进入更多地区和业务 [5] 运营与财务 - 2025财年第一季度运营表现强劲，调整后毛利率提高80个基点，营业利润率提高90个基点，第一季度末现金及现金等价物19.7亿美元，短期债务4700万美元，但因部门疲软、宏观经济问题和美元走强下调2025财年营收预期1亿美元 [6] 股价与估值 - 过去六个月股价下跌29.8%，远期五年市销率（P/S）为3.04倍，低于其中位数4.33倍，价值评分为B [12][13] 盈利预测 - Zacks共识预计2025财年每股收益（EPS）增长4.7%，过去七天估计下降1美分，2025年销售额预计增长1.3%至40.8亿美元 [15] Myriad Genetics公司情况 业务表现 - 2024年营收增长11%，旗舰遗传性癌症测试MyRisk with RiskScore有效营收增长24%，Precise Tumor疗法选择测试受关注，通过生物制药合作扩大伴随诊断全球覆盖范围 [7] - 2025年初获得PATHOMIQ人工智能技术平台美国独家许可，加强前列腺癌术后治疗检测解决方案；2024年在女性健康领域取得进展，推出新检测面板和筛查项目，药物基因组学领域GeneSight收入增长23%，未来季度计划推出新产品 [8][9] - 2024年8月剥离欧洲EndoPredict业务，减少年运营收入1100万美元，重组国际业务以加速盈利增长，2024年第四季度毛利率提高300个基点，年末现金及现金等价物1.02亿美元，无短期债务 [10] 运营与财务 - 预计2025年营收较2024年增长9%-11%，但UnitedHealthcare药物基因检测医疗政策排除Genesight覆盖，带来约5500万美元营收逆风，经济和政治不稳定可能增加运营成本 [11] 股价与估值 - 过去六个月股价下跌66.8%，五年市销率为0.78倍，处于五年低点，与医疗行业平均2.5倍相比有吸引力，目前价值评分为C [12][13] 盈利预测 - Zacks共识预计2025年每股收益为8美分，下降42.9%，过去60天估计从9美分降至5美分，最后七天回升至8美分，2025年销售额预计增长1.2%至8.475亿美元 [17]