文章核心观点 - 行业对带宽密集型应用需求增加,为Lumen和Cogent提供业务机会,当前Lumen是更有吸引力的投资选择 [2][21] 公司基本面 Lumen - 全球通信服务提供商,运营先进光纤网络,向AI转型,专注构建AI骨干和电信云化 [3] - 2024年获85亿美元PCF交易,与微软、亚马逊等科技巨头达成合作 [4] - 2024年大企和中企市场对其服务需求增加,高速IP服务扩展,100和400 - 千兆波销售增长近50% [5] - 目标是到2028年将城际光纤里程从2022年的1200万英里增至4700万英里,网络利用率从57%提升至70% [6] - 计划到2027年底通过基础设施简化节省10亿美元成本,今年预计有超2.5亿美元成本效益 [7] - 截至2024年12月31日,现金及等价物18.89亿美元,长期债务174.94亿美元,传统业务有逆风,AI领域竞争激烈 [8] Cogent - 一级互联网服务提供商,提供低成本、高速互联网接入等服务,数据传输超低延迟 [9] - 擅长销售大容量连接,降低每兆比特平均价格,网络扩张和集成高效,网络可靠 [10] - 收购Sprint网络资产,增强波长和光传输业务,扩大数据中心覆盖范围,上季度波长收入700万美元,同比增长124% [11] - 已实现Sprint资产整合目标成本节省2.2亿美元的超90%,预计到2026年成本节省超初始目标 [12] 价格表现和估值 价格表现 - 过去一个月,LUMN下跌36.8%,CCOI下跌24.4% [15] 估值 - Cogent被高估,价值评分为F,LUMN价值评分为A;LUMN市净率6.78倍,低于CCOI的11.41倍 [16] 分析师盈利预测 CCOI - 分析师大幅上调其盈利预测,60天内Q1、Q2、F1、F2预测分别变化+25.62%、+30.00%、+4.70%、 - 171.21% [18][19] LUMN - 分析师盈利预测无变化 [19][20] 综合评估 - 两只股票均为Zacks Rank 3(持有),Lumen目前是更好选择,虽有债务问题,但向AI转型及与巨头合作前景好,Cogent净中心业务萎缩、产品多元化有限,LUMN估值更具吸引力 [20][21]
LUMN vs. CCOI: Which Enterprise Fiber Stock is the Better Buy?