文章核心观点 - IHS和Anterix是通信基础设施行业竞争对手 受益于物联网普及、向云过渡和5G加速推出带来的增长机会 但IHS凭借新兴市场优势、业绩增长、估值吸引等因素 比受成本上升影响的Anterix更适合投资者 [1][17][18] 公司基本面 IHS - 总部位于英国伦敦 是全球按塔数量计算最大的共享通信基础设施独立所有者、运营商和开发商之一 [2] Anterix - 总部位于美国新泽西州伍德兰帕克 是领先的无线通信公司 是美国900MHz频段最大的许可频谱持有者 [7] 公司业务表现 IHS - 业务增长主要得益于在非洲新兴市场的扩张 来自移动网络运营商对其关键基础设施需求增长推动业绩提升 [2] - 收入达17亿美元 按有机基础计算同比增长48.1% 增长来自共址收入、租赁修订和新站点 [3] - 2024年底在最大市场尼日利亚的塔楼总数为16495座 同比增长0.6% 有望受益于尼日利亚持续的5G部署 [4] - 撒哈拉以南非洲市场因新增租户和共址及租赁修订收入增加而势头强劲 2024年在该市场新增约100座塔楼和超800个租户 [5] Anterix - 受益于公用事业和关键基础设施客户对其变革性宽带解决方案的强劲需求 随着专用宽带网络部署增长 多个终端市场表现强劲 [7] - 预计将通过货币化频谱资产创造长期价值 下科罗拉多河管理局将购买额外900MHz频谱无线宽带许可证 [8] - 2025年1月美国联邦通信委员会批准修改现有900MHz宽带规则提案 若通过公司频谱将从3/3MHz扩展到5/5MHz 有助于满足公用事业和其他企业对广域专用无线宽带网络的需求 [9] 公司面临挑战 Anterix - 2025财年前九个月运营费用同比增长8.6% 销售、产品开发、遣散费等相关成本和费用较高 对盈利构成威胁 [10] 股价表现 - 过去三个月 IHS股价上涨27.5% Anterix股价上涨1.9% [12] 盈利预测 IHS - Zacks共识估计2025年每股收益为72美分 较过去60天增长30.9% 同比增长114.7% [14] Anterix - Zacks共识估计2025财年每股亏损1.53美元 过去60天未变 同比下降212.2% [15] 估值情况 - IHS未来12个月的市盈率为6.32倍 低于行业平均的7.27倍 对投资者具有吸引力 [16] 投资建议 - IHS目前是比Anterix更好的投资选择 IHS评级为强烈买入 Anterix评级为持有 [18]