文章核心观点 - 2025年第一季度Synchrony Financial调整后每股收益超预期但同比下降，净利息收入微增但未达共识，业绩受多种因素影响，公司还公布财务状况、资本部署、2025年指引等情况；同时介绍其他金融行业公司Q1业绩 [1][2] 分组1：Synchrony Financial第一季度整体业绩 - 调整后每股收益为1.89美元，超Zacks共识预期16%，但同比下降39.8% [1] - 净利息收入45亿美元，同比微增1.3%，但未达共识1.8% [1] 分组2：Synchrony Financial业绩影响因素 - 业绩受零售商份额安排增加、净利息利润率提高、贷款利息和费用增加及信贷损失拨备减少推动，但被贷款应收款和购买量下降部分抵消 [2] 分组3：Synchrony Financial第一季度详细业绩 - 零售商份额安排同比增长17%至8.95亿美元 [3] - 总贷款应收款996亿美元，同比下滑2%，未达Zacks共识预期的1021亿美元和自身估计的1037亿美元 [3] - 总存款834亿美元，同比下降0.1%，未达自身估计的845亿美元 [4] - 信贷损失拨备15亿美元，同比下降20.9%，低于自身估计的17亿美元 [4] - 购买量407亿美元，同比下降4%，低于共识预期的423亿美元和自身估计的429亿美元 [4] - 贷款利息和费用总计53亿美元，同比基本持平，但未达自身估计的55亿美元 [5] - 净利息利润率同比提高19个基点至14.74%，低于Zacks共识预期的14.76% [5] - 平均活跃账户6930万个，同比下滑3%，未达共识和自身估计的7170万个 [6] - 总其他费用12.4亿美元，同比增长3%，高于自身估计的12亿美元 [6] - 效率比率33.4%，同比提高830个基点，高于共识的32.5% [6] 分组4：Synchrony Financial各销售平台情况 - Home & Auto期末贷款应收款同比下降6.6%，购买量同比下降9%，贷款利息和费用同比增长2.2% [7] - Digital期末贷款应收款同比微增0.1%，购买量同比下降1.2%，贷款利息和费用同比下降1.5% [7] - Diversified & Value期末贷款应收款同比下降0.6%，购买量同比下降2.1%，贷款利息和费用同比下降3% [8] - Health & Wellness期末贷款应收款同比微增0.8%，购买量同比下降5.2%，贷款利息和费用同比增长5.2% [9] - Lifestyle期末贷款应收款同比微增0.5%，购买量同比下降6.1%，贷款利息和费用同比增长2.4% [10] 分组5：Synchrony Financial财务状况 - 第一季度末现金及等价物216亿美元，较2024年末增长47% [11] - 总资产1220亿美元，较2024年末增长2.1% [11] - 总借款170亿美元，较2024年12月31日增长10% [11] - 总股本166亿美元，与2024年末基本持平 [11] - 资产回报率同比下降190个基点至2.5%，股权回报率为18.4%，同比恶化1720个基点 [12] 分组6：Synchrony Financial资本部署 - 第一季度通过股票回购返还6亿美元资本，支付普通股股息9700万美元 [13] - 2025年3月31日完成先前股票回购授权后，管理层批准25亿美元新回购计划，有效期至2026年6月30日 [13] - 2025年第二季度宣布季度现金股息提高20%，增至每股30美分 [13] 分组7：Synchrony Financial 2025年指引 - 预计期末贷款应收款实现低个位数增长，购买量增长反映信贷行动和消费者支出行为，支付率与2024年基本一致 [14] - 预计净收入在152亿 - 157亿美元之间，中点较2024年下降4% [14] - 预计净坏账率在5.8% - 6%之间，遵循下半年正常季节性趋势 [15] - 重申效率比率在31.5% - 32.5%之间，中点较2024年提高200个基点 [15] 分组8：Synchrony Financial Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [16] 分组9：其他金融行业公司第一季度业绩 - 美国运通2025年第一季度每股收益3.64美元，超Zacks共识预期5.5%，同比增长9%；总营收（扣除利息费用）169.7亿美元，未达共识预期0.2%，同比增长7%；网络交易量4396亿美元，同比增长5%；总利息收入61亿美元，同比增长6%，超共识1% [18][19] - 道富银行2025年第一季度每股收益2.04美元，超Zacks共识预期；净利润6.44亿美元，同比增长39.1%；季度总营收32.8亿美元，同比增长4.7%，未达共识预期；净利息收入7.14亿美元，同比略有下降；净利息利润率同比收缩13个基点至1%；总手续费收入26.6亿美元，同比增长6.1%；非利息支出24.5亿美元，同比下降2.5%；信贷损失拨备1200万美元，下降55.6%；一级普通股权益比率为11%；平均普通股权益回报率为10.6%；资产管理规模4.67万亿美元，同比增长8.5% [21][22] - 特鲁斯特金融2025年第一季度调整后每股收益87美分，超Zacks共识预期1美分，同比下降3.3%；季度总营收49亿美元，同比增长1.7%，未达共识预期；税等效净利息收入35.6亿美元，增长3.8%；净利息利润率增长13个基点至3.01%；非利息收入14亿美元，下降3.7%；非利息支出29.1亿美元，下降1.6%；调整后效率比率为56.4%；平均存款3922亿美元，环比略有上升；平均投资贷款和租赁3064亿美元，增长1.1%；净坏账率为0.60%，下降4个基点；一级风险资本比率为12.7% [23][24]