文章核心观点 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购 显著影响第一季度业绩 为未来财务表现奠定积极基础 虽一季度GAAP下净亏损 但调整后财务指标表现良好 资产规模扩大 业务整合推进中 [1][4] 各部分总结 收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst的收购 合并后成为中西部、西南部和佛罗里达的一流商业银行 有78个全服务网点分布在10个州 合并后仍以First Busey Corporation为名 普通股在纳斯达克以“BUSE”交易 [4] - 收购完成后 CrossFirst普通股每股换0.6675股公司普通股 公司普通股股东持有合并后公司约63.5%股份 CrossFirst普通股股东持有约36.5% 优先股每股换一股公司优先股 [5] - CrossFirst银行运营结果自2025年3月1日起并入公司 预计6月20日与Busey银行合并 届时其网点将成为Busey银行的分行 [6] - 收购对有形账面价值有增值作用 超过六个月回本的初始预期 [7] 财务结果 - GAAP指标：2025年第一季度净亏损3000万美元 摊薄后每股亏损0.44美元 而2024年第四季度净利润2810万美元 每股0.49美元 2024年第一季度净利润2620万美元 每股0.46美元 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为 -0.82%和 -7.99% [9] - 非GAAP调整指标：调整后2025年第一季度净收入3990万美元 摊薄后每股0.57美元 2024年第四季度为3090万美元 每股0.53美元 2024年第一季度为2570万美元 每股0.46美元 年化调整后平均资产回报率和年化调整后平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64% [10] - 净利息收入和净息差：2025年第一季度净利息收入1.037亿美元 2024年第四季度为8160万美元 2024年第一季度为7590万美元 净息差为3.16% 2024年第四季度为2.95% 2024年第一季度为2.79% 剔除购买会计增值后 调整后净息差为3.08% [14][15] - 非利息收入：2025年第一季度非利息收入2120万美元 较2024年第四季度降39.7% 较2024年第一季度降39.2% 主要因战略资产负债表调整产生净证券损失 剔除净证券损益和抵押贷款服务权出售收益影响后 调整后非利息收入增至3700万美元 占运营收入26.3% [17][19] - 运营效率：2025年第一季度非利息费用1.152亿美元 较2024年第四季度增47.3% 较2024年第一季度增62.7% 主要因收购相关一次性费用和双银行运营成本增加 调整后非利息费用8290万美元 效率比率为79.3% 调整后效率比率为58.7% [22][24] 资产负债表 - 资产：截至2025年3月31日 总资产194.6亿美元 2024年12月31日为120.5亿美元 2024年3月31日为118.9亿美元 第一季度平均生息资产133.6亿美元 [34] - 贷款组合：截至2025年3月31日 贷款组合总额138.7亿美元 2024年12月31日为77.0亿美元 2024年3月31日为75.9亿美元 第一季度Busey银行商业贷款增长1.336亿美元 CrossFirst银行新增60.4亿美元贷款 [35] - 资产质量：资产质量保持良好 不良贷款和不良资产有所增加 主要因CrossFirst银行并入 截至2025年3月31日 不良贷款占贷款组合0.39% 不良资产占总资产0.31% 信贷损失准备金为1.952亿美元 占贷款组合1.41% [40] - 存款：截至2025年3月31日 总存款164.6亿美元 2024年12月31日为99.8亿美元 2024年3月31日为99.6亿美元 第一季度平均存款121.8亿美元 核心存款占比89.7% [50][51] - 借款：截至2025年3月31日 Busey银行有1670万美元长期联邦住房贷款银行借款 CrossFirst银行有1120万美元短期和6190万美元长期联邦住房贷款银行借款 公司还承担了220万美元信托优先股证券 [53][54] - 流动性：截至2025年3月31日 公司表内外可用流动性总额85.5亿美元 证券组合现金流提供流动性支持 [55] - 资本实力：资本比率保持强劲 截至2025年3月31日 普通股一级资本比率估计为11.99% 总资本与风险加权资产比率估计为14.87% 有形普通股权益为16.8亿美元 每股有形账面价值为18.62美元 同比增10.6% 公司持续通过分红和股票回购回报股东 [56][58][59] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司是一家资产194.6亿美元的金融控股公司 总部位于堪萨斯州利伍德 [62] - Busey银行是公司全资子公司 总部位于伊利诺伊州香槟 截至2025年3月31日 总资产119.8亿美元 有62个分行 [63] - CrossFirst银行是公司全资子公司 总部位于堪萨斯州利伍德 截至2025年3月31日 总资产74.5亿美元 有16个分行 预计6月20日与Busey银行合并 [64] - 公司财富管理部门提供全面资产管理等服务 截至2025年3月31日 管理资产136.8亿美元 [65] - Busey银行子公司FirsTech为中小企业等提供金融科技支付解决方案 [66] - 公司连续四年被评为2025年美国最佳银行之一 还获多项最佳工作场所相关荣誉 [67]