核心观点 - 根据富国银行研究报告 AWS和微软正在暂停或放缓数据中心租赁或开发 这是基于需求信号进行的常规容量管理或早期项目调整 两家公司均强调对生成式AI和基础工作负载的需求依然强劲 [1][2][3][5] - 其他超大规模企业如Meta、谷歌、甲骨文和英伟达在数据中心领域仍保持活跃 此外还有OpenAI、软银等合作的5000亿美元Stargate AI数据中心项目等大规模投资计划 [7] - 受AI、云服务和数字基础设施需求爆炸式增长驱动 全球数据中心建设处于创纪录水平 预计到2027年全球数据中心容量将以每年15%的速度增长 但仍可能供不应求 [8][9] - 中国数据中心行业提供了警示案例 在2022年后出现建设热潮 但随后因更经济的AI模型方案出现和行业经济性波动等因素 许多仓促建设、未达标的项目正面临经营困境 [10][11] AWS的数据中心动态 - AWS已暂停部分托管数据中心的租赁谈判 特别是在海外的项目 但公司表示这是常规容量管理 其扩张计划未有根本性改变 [1][2][5] - AWS称继续看到生成式AI和基础工作负载的强劲需求 [5] - AWS拥有114个可用区 并计划在服务于245个国家和地区的36个全球区域中再增加12个 可用区指一个或多个独立数据中心的集群 [6] 微软的数据中心动态 - 微软正在放缓或暂停一些早期项目 以根据客户需求调整云容量建设 [1][3] - 微软过去三年数据中心容量翻倍 并计划在2025年支出800亿美元或更多的预算资金用于数据中心 该预算基于近期和长期需求信号制定 [1][4] - 微软在全球至少60个区域拥有超过350个数据中心 [4] 行业整体趋势与预测 - AI工具如ChatGPT的需求推动了对巨大计算能力和存储的需求 进而需要更多数据中心 [8] - 房地产服务公司仲量联行预测 全球数据中心容量预计每年增长15%直到2027年 但这仍不足以满足增长的需求 [9] - 仲量联行指出 所有信号表明AI需求将在2025年继续积聚势头 [9] 其他科技巨头的活动 - 除AWS和微软外 Meta、谷歌和甲骨文在数据中心领域保持“活跃” 英伟达则显示出“提升的活动水平” [7] - 未包含在常规活动中的项目包括：OpenAI、软银、甲骨文和MGX合作的5000亿美元Stargate AI数据中心项目 以及与其他公司的技术联盟 [7] - 苹果公司自有数据中心计划也未被包含在内 其计划在未来四年内加速推进 [8] 中国市场的案例与警示 - 自2022年11月ChatGPT出现后 中国出现数据中心建设热潮 2023年和2024年宣布了超过500个新数据中心项目 截至去年底至少有150个投入运营 [10] - 但DeepSeek提供了更经济的AI模型训练和使用方式 加上AI经济性的波动 对行业造成了压力 [11] - 许多数据中心仓促建设 未达到行业标准 导致大多数运营这些数据中心的公司“艰难维持生存” [11]