文章核心观点 - 关税及经济潜在影响使芯片股受挫，但对长期投资者而言是低价买入龙头股的机会，英伟达和台积电应在购买清单前列 [1][3] 行业情况 - 对关税及经济影响的担忧使芯片股受挫，费城半导体指数年初至今下跌23%，跑输标准普尔500指数10%的跌幅 [1] - 芯片行业短期前景不明朗，但长期来看先进芯片需求将持续增长 [1][5] 英伟达情况 - 英伟达称芯片出口中国限制将使其首季财报利润减少55亿美元，致上周股价下跌，也拖累台积电股价 [2] - 过去10年英伟达经历两次芯片销售放缓，均是绝佳买入机会 [4] - 过去五年英伟达营收因GPU需求增长飙升1100%，科技公司仍在大力投资基于GPU的系统以发展人工智能 [5] - 英伟达有望占据数据中心市场1万亿美元基础设施升级的很大份额，人形机器人和超级智能AI助手需要芯片不断创新 [6] - 去年中国市场营收仅占英伟达业务的13%，低于两年前的21% [7] - 英伟达股价年初至今下跌24%，投资者可按今年预估收益的22倍市盈率买入 [8] 台积电情况 - 台积电是全球领先芯片制造商，占全球代工市场67%份额，年初以来股价下跌23%，估值降至有吸引力水平 [9] - 顶级半导体公司依赖台积电制造芯片，该公司去年资本支出300亿美元，有巨大制造能力 [10] - 2024年台积电对中国销售额仅占其营收的11%，近年来在全球扩大制造基地，上月宣布1000亿美元美国芯片制造投资计划，此前还有650亿美元投资 [11] - 管理层预计未来五年AI芯片复合年增长率超40%，带动总收入年化增长20% [12] - 台积电当前市盈率17倍处于过去交易区间内，当前买入有望在2030年前获得超越市场的回报 [13]