财务业绩 - 2024年营业收入16.25亿元同比增长57.21% 归母净利润4.04亿元同比增长148.19% [1] - 2025年一季度营业收入5.66亿元同比增长58.96% 归母净利润1.53亿元同比增长130.10% [1] - 全年累计分红1.98亿元占归母净利润48.91% 包括每10股派现8元及转增4股方案 [1] 业务驱动因素 - GLP-1靶点药物（利拉鲁肽/司美格鲁肽/替尔泊肽）需求推动业绩超预期 [2] - 自主选择产品收入11.29亿元同比增长79.49% 国外收入10.26亿元同比增长129.22% [3] - 全球多肽药物市场规模从2007年123.9亿美元增至2020年430亿美元 年增长率达16% [2] 技术优势 - 突破长链多肽规模化生产技术 单批次产量超10公斤（如司美格鲁肽） [2] - 建立固液融合多肽规模化生产平台 在产能/质量/成本方面具竞争优势 [2] - 第四代多肽车间601已投产（年产能5吨） 602车间2025年上半年建成 [7] 研发进展 - 2024年研发投入3.72亿元同比增长178.24% 占营收比例22.88% [5] - 研发团队385人同比增长44.74% 硕博占比44.94% [5] - 在研项目43项（23项原料药+20项制剂）覆盖糖尿病/心血管/肿瘤领域 [6] 国际化布局 - 产品销往美国/印度/加拿大/欧洲市场 客户包括Teva/Dr.Reddy等国际药企 [3] - 采用"平台战略+矩阵战术"覆盖欧美及拉美/中东新兴市场 [3] - 开展外汇套期保值交易（额度不超2亿元） 计划并购海外生产基地 [4] 产能扩张 - 新制剂工厂落成并通过GMP检查 预计逐步贡献业绩增量 [7] - 寡核苷酸吨级车间2024年底动工 预计2025年10月建成 [7] - 规划年产寡核苷酸1000公斤/PMO100公斤/PEG偶联环肽200公斤 [7] 战略规划 - 构建"环肽-寡核苷酸-XDC"三位一体技术矩阵 布局多类型偶联平台 [8] - 实施"双循环"资源配置战略 通过并购强化全球供应链稳定性 [8] - 2025年将拓展拉美/中东市场 并寻求优质兼并购机会 [9]