美股市场表现 - 4月24日美国三大股指全线收涨，道指涨1.07%报39606.57点，标普500指数涨1.67%报5375.86点，纳指涨2.5%报16708.05点 [1] - 科技七巨头普遍上涨，特斯拉涨超5%，脸书（Meta）涨4% [1] - 早盘受白宫可能缓和关税政策的消息推动，三大指数刷新日高，道指一度涨近1190点（约3%），标普涨超3.4%，纳指涨近4.5% [2] - 美国财长贝森特讲话后，市场情绪波动，三大指数午盘一度回吐超半数涨幅 [3] 主要科技公司股价 - 英伟达收盘涨3.86%至102.71美元，盘后微跌0.22% [2] - 特斯拉收盘涨5.37%至250.74美元，盘后微涨0.45% [2] - Meta收盘涨4.00%至520.27美元，盘后微涨0.51% [2] - 微软收盘涨2.06%至374.39美元，盘后微涨0.70% [2] - 亚马逊收盘涨4.28%至180.60美元，盘后微涨0.39% [2] - 谷歌A收盘涨2.56%至155.35美元，盘后微涨0.35% [2] - 苹果收盘涨2.43%至204.60美元，盘后微跌0.07% [2] 美联储经济状况（褐皮书） - 最新一期《褐皮书》中，“关税”一词被提及107次，与“不确定性”相关的词汇出现89次 [3][4] - 自3月初以来，美国经济活动几乎没有变化，多个地区前景因经济不确定性加剧而“显著恶化” [3][4] - 仅有五个地区经济活动略有增长，三个地区保持不变，四个地区略有下降 [4] - 各地区价格均上涨，企业普遍预计关税将导致投入成本增长加快，并计划将成本转嫁给消费者 [4] - 美国就业总体保持不变或略有上升，但政府相关职位下降，部分企业在招聘上采取观望态度，甚至有零星裁员准备 [4] - 制造业表现不一，三分之二的地区表示制造业活动变化不大或有所下降 [5] - 运输活动略有增长，能源行业略有增长，农业状况相对稳定 [5] 美国贸易政策动向 - 《华尔街日报》报道称，特朗普政府正考虑大幅削减对中国进口商品的高额关税，某些情况下削减幅度超过一半 [6] - 美国财长贝森特称，美中有机会达成“重大”贸易协议，但实现全面的结构性再平衡可能需要两到三年时间 [3][6] - 贝森特驳斥了关于正考虑将关税削减50%-65%的报道，称“不存在这个事” [7] 宏观经济数据与市场情绪 - 美银4月基金经理调查显示，36%的机构减持美国股票，情绪水平为有史以来第五低 [8] - 基金经理持有的现金飙升至4.8%，为2020年以来最高水平 [8] - 全球经济增长预期跌至30年新低，49%的受访者认为未来12个月全球经济最可能出现硬着陆 [8] - 标普4月美国综合PMI降至16个月低位51.2，逼近荣枯线，服务业指数从54.4跌至51.4 [8] - 商业信心指数刷新2022年7月以来最低水平，新订单指数从53.3降至52.5 [9] - 企业商品和服务的价格指数从53.5上涨至55.2，创近13个月最高点，通胀压力蓄势 [9] 美元资产与债务挑战 - 截至本周三，美国债务总额约为36.2万亿美元 [9] - 今年6月份将有6.5万亿美元美债集中到期，占全年到期债务9.2万亿美元的70.7% [9] - 有市场观点认为，从长远看，资金趋势将是从美国向欧洲和亚洲进行多样化投资 [9]