业务表现与财务预测 - 公司1Q25总博彩收入达1.71亿美元同比增长18% 恢复至1Q19的53%水平 [2] - 中场博彩收入同比增长24% 恢复至1Q19的120% 贵宾博彩收入同比增17%但仅恢复1Q19的29% [2] - 2025年EBITDA预测下调25%至3.29亿美元 2026年EBITDA预测为3.93亿美元 [1] 运营数据与业务结构 - 1Q25净博彩收入恢复至1Q19的92%达1.48亿美元 主要受益于高利润率中场业务占比提升 [2] - 2025年2月赴柬旅客总数恢复至2019年同期109% 中国旅客恢复49% [3] - 公司计划2025年恢复分红 预计分红比例达60% 2025年资本支出指引约7000万美元 [4] 行业环境与发展动力 - 金边新机场计划2025年7月投入运营 直飞柬埔寨航班频次增加 预计推动旅客增长 [3] - 公司现交易于5倍2025年EV/EBITDA 目标价下调8%至4.40港元对应7倍估值 [1]