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Gentherm Reports 2025 First Quarter Results

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财务业绩,虽环境具挑战性但表现符合预期,维持全年营收指引并微调利润率指引,未来聚焦技术拓展、运营优化和效率提升以推动股东价值 [1][2][4] 第一季度亮点 - 实现营收3.54亿美元,剔除汇率影响增长1%,由腰部和按摩舒适解决方案业务带动 [1] - 获得4亿美元汽车新业务订单,包括重要客户订单 [1][4] - 摩洛哥新工厂开始交付客户认可的生产部件 [1] - 产品收入3.539亿美元,同比下降0.6%,剔除汇率影响增长0.9%,汽车业务增长0.8%,医疗业务增长5.9% [4] - 汽车气候与舒适解决方案收入同比增长3.8%,剔除汇率影响增长5.3%,跑赢相关市场轻型汽车产量超300个基点 [4] - 毛利率同比下降50个基点至24.4%,主要受运费、产品组合和业务布局调整成本影响,部分被原材料表现抵消 [4] - 净亏损0.1百万美元,去年同期盈利14.9百万美元,主要因外汇未实现损失、总部大楼出售损失和毛利率下降,部分被重组费用降低抵消 [4] - 调整后EBITDA为3930万美元,占收入11.1%,去年同期为4350万美元,占比12.2%,主要受毛利率下降和外汇实现损失影响 [4] - GAAP摊薄后每股亏损0美元,去年同期为0.47美元;调整后摊薄每股收益0.51美元,去年同期为0.62美元 [4] - 净杠杆率维持在0.5倍左右,流动性约4亿美元,同比持平 [4] 2025年全年指引 - 产品收入在14亿至15亿美元之间 [5] - 调整后EBITDA占产品收入的11.5%至13% [5] - 全年有效税率在26%至29%之间 [5] - 资本支出在7000万至8000万美元之间 [5] 行业相关情况 - 截至目前关税生效,客户需求计划变化净影响有限 [12] - 根据S&P Global Mobility 4月中旬报告,整体行业需求下降,与2月中旬报告相比,相关市场总量从7420万辆降至7290万辆,北美从1510万辆降至1400万辆 [12] - 欧元兑美元汇率约为1.10美元/欧元 [12] 非GAAP财务指标 - 公司提供调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后每股收益等非GAAP财务指标,用于评估业务表现和流动性 [16][18] - 这些指标排除了不反映公司持续运营的项目,以增强各期业绩可比性,但有局限性,不能替代GAAP指标 [18] - 未对非GAAP前瞻性指引与GAAP指标进行 reconciliation,因税收和非经常性项目的可变性和低可见性 [19] 财务报表数据 综合简明损益表 - 2025年第一季度产品收入3.53854亿美元,去年同期3.56015亿美元;净亏损12.8万美元,去年同期盈利1478.5万美元 [21] 按产品类别划分的收入及外汇影响调节表 - 气候控制座椅收入1.91153亿美元,同比下降0.5%;腰部和按摩舒适解决方案收入4531.3万美元,同比增长18.5% [23] - 汽车气候与舒适解决方案收入2.89522亿美元,同比增长3.8%;汽车业务收入3.41874亿美元,同比下降0.8%;医疗业务收入1198万美元,同比增长5.3% [23] 净亏损与调整后EBITDA及调整后EBITDA利润率调节表 - 2025年第一季度调整后EBITDA为3934.1万美元,去年同期4354.2万美元;调整后EBITDA利润率为11.1%,去年同期12.2% [28] 净亏损与调整后净收入及调整后每股收益调节表 - 2025年第一季度调整后净收入1561.7万美元,去年同期1958.7万美元;调整后基本和摊薄每股收益均为0.51美元,去年同期0.62美元 [31] 综合简明资产负债表 - 截至2025年3月31日,总资产13.44246亿美元,总负债6.97718亿美元,股东权益6.46528亿美元 [34] 综合简明现金流量表 - 2025年第一季度经营活动净现金使用1334.4万美元,投资活动净现金使用1053.4万美元,融资活动净现金提供4073.9万美元 [36] 其他非GAAP调节表 - 2025年第一季度调整后营业费用5944.7万美元,去年同期5913.6万美元 [38] - 截至2025年3月31日,现金及现金等价物1.63142亿美元,循环信贷额度可用2.35224亿美元,总流动性3.98366亿美元 [39]