文章核心观点 2025年第一季度独立银行公司保持积极发展态势 净利息收入增长 资产质量良好 资本和流动性充足 虽面临市场不确定性 但对长期前景乐观 [1][2] 第一季度亮点 - 2025年第一季度净收入1560万美元 摊薄后每股收益0.74美元 上年同期净收入1600万美元 摊薄后每股收益0.76美元 [1] - 总裁兼首席执行官对团队表现满意 整体贷款年化增长3.4% 核心存款年化增长0.8% 净利息收入环比和同比均增长 利润率扩大4个基点 费用管理良好 有形账面价值每股同比增长13.2% 信用指标良好 [2] - 2025年第一季度与2024年第一季度相比 资本化抵押贷款服务权公允价值变动为 - 150万美元（税后摊薄后每股 - 0.06美元） 2024年同期为130万美元（税后摊薄后每股0.05美元） [2] 经营成果 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入4370万美元 较上年同期增加350万美元 增长8.7% 较2024年第四季度增加80万美元 增长1.9% [3] - 2025年第一季度净利息收益率为3.49% 上年同期为3.30% 2024年第四季度为3.45% 净利息收入同比和环比增长得益于平均生息资产和净利息收益率增加 [3] - 2025年第一季度平均生息资产为50.8亿美元 上年同期为49.1亿美元 2024年第四季度为50.1亿美元 [3] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入1040万美元 上年同期为1260万美元 主要因抵押贷款银行业务相关收入差异 [4] 抵押贷款收益 - 2025年和2024年第一季度抵押贷款净收益分别约为230万美元和140万美元 季度同比增加主要因出售抵押贷款的销售利润率和销售量增加 [5] 抵押贷款服务 - 2025年和2024年第一季度抵押贷款服务净收入（支出）分别为 - 60万美元和270万美元 主要因利率变化导致资本化抵押贷款服务权公允价值变动 预期未来提前还款水平和预期浮动利率变化以及服务收入下降 [6][7] - 2025年1月31日出售约9.31亿美元抵押贷款服务权 导致服务收入下降 2025年3月31日和2024年12月31日资本化抵押贷款服务权分别为3220万美元和4680万美元 [7] 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出3430万美元 上年同期为3220万美元 [8] 所得税费用 - 2025年第一季度所得税费用350万美元 2024年第一季度为380万美元 主要反映2025年与2024年税前收益变化 [9] 资产质量 不良贷款 - 2025年3月31日 商业、抵押、分期贷款不良贷款分别为12.7万美元、808万美元、81.9万美元 总计708.6万美元 占总贷款组合比例为0.17% 非不良资产占总资产比例为0.14% 信贷损失拨备占总不良贷款比例为847.23% [10] 信贷损失准备 - 2025年和2024年第一季度信贷损失准备分别为72万美元和74万美元 贷款净冲销分别为7万美元和22万美元 [11] - 2025年3月31日 贷款信贷损失拨备总计6000万美元 占总贷款组合1.47% 与2024年12月31日持平 [11] 资产负债表、资本和流动性 资产 - 2025年3月31日 总资产53.3亿美元 较2024年12月31日减少970万美元 贷款（不包括待售贷款）为40.7亿美元 较2024年12月31日增加300万美元 [12] - 2025年3月31日 现金及现金等价物为1.281亿美元 2024年12月31日为1.199亿美元 可供出售证券为5.297亿美元 2024年12月31日为5.592亿美元 [13] 负债 - 2025年3月31日 存款总计46.3亿美元 较2024年12月31日减少2020万美元 主要因无息存款和经纪定期存款减少 部分被储蓄、计息支票、互惠和定期存款增加抵消 [12] 股东权益 - 2025年3月31日 股东权益总计4.673亿美元 占总资产8.77% 2024年12月31日为4.547亿美元 占比8.52% 有形普通股权益总计4.376亿美元 每股20.87美元 2024年12月31日为4.249亿美元 每股20.33美元 增加主要因收益留存和累计其他综合损失减少 [14] 监管资本比率 - 公司全资子公司独立银行监管资本比率远高于“资本充足”要求 2025年3月31日 一级资本与平均总资产比率为9.56% 一级普通股权益与风险加权资产比率为11.93% 一级资本与风险加权资产比率为11.93% 总资本与风险加权资产比率为13.19% [15] 流动性 - 2025年3月31日 除正常经营、融资和投资活动提供的流动性外 公司与联邦住房贷款银行和联邦储备银行的未使用信贷额度分别约为11亿美元和4.861亿美元 未质押可供出售和持有至到期证券公允价值约为5.01亿美元 可在联邦住房贷款银行和联邦储备银行额外借款约4.697亿美元 [15] 股票回购计划 - 2024年12月17日 公司董事会授权2025年股票回购计划 可回购最多110万股 约占当时已发行普通股5% 计划有效期至2025年12月31日 [16] - 2025年第一季度回购1093股普通股 总购买价格3万美元 2025年4月3日至4月22日 额外回购249482股普通股 总购买价格720万美元 [16] 收益电话会议 - 2025年4月24日上午11点（美国东部时间） 总裁兼首席执行官Brad Kessel、首席财务官Gavin Mohr和商业银行执行副总裁Joel Rahn将通过电话会议向投资者和分析师介绍季度业绩 [17] - 可拨打1 - 833 - 470 - 1428（接入码706949）参加现场电话会议 也可通过https://events.q4inc.com/attendee/106805636进行网络音频直播观看 [18] - 可拨打1 - 866 - 813 - 9403（接入码746507）收听电话会议回放 回放截止至2025年5月1日 [19] 公司简介 - 独立银行公司是一家总部位于密歇根州的银行控股公司 总资产约53亿美元 成立于1864年 旗下子公司独立银行在密歇根州下半岛设有分行网络 提供商业银行业务、抵押贷款、消费银行业务、投资和保险等全方位金融服务 [20]