文章核心观点 Cameco Corporation将于2025年5月1日开盘前公布第一季度财报 一季度盈利预期较去年同期大幅提升 但受多种因素影响业绩表现存在不确定性 同时推荐了几家有望本季度盈利超预期的基础材料公司 [1][16] 盈利预期 - 公司第一季度盈利的Zacks共识估计为每股21美分 较去年同期提高110% 过去60天该估计上调31.25% [1] - 过去四个季度中 公司有三个季度盈利未达Zacks共识估计 平均负盈利惊喜为56.20% [3] Zacks模型预测 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定 盈利ESP为0.00% [4] - 公司目前Zacks排名为2 [5] 影响Q1业绩的因素 铀矿业务 - 公司在McArthur River矿拥有69.8%的股份 在Key Lake工厂拥有83%的权益 在Cigar Lake拥有54.5%的权益 2025年计划在这两个矿各生产1800万磅铀 公司预计份额为2240万磅 [6] - 2025年计划销售3100 - 3400万磅铀 2024年销售3360万磅 [7] - 2024年第一季度公司铀产量份额为580万磅 销量为730万磅 预计2025年第一季度产量同比增加 但被较低的铀价抵消 第一季度铀现货均价约为每磅66.18美元 同比下降30% [8][9] - 公司在Inkai矿拥有40%的股份 该矿面临采购和供应链问题 1月1日因文件提交延迟暂停生产 1月23日恢复 2025年及后续生产计划不确定 [10] 燃料服务业务 - 2025年燃料服务生产预计在1300 - 1400万kgU 2024年生产1350万kgU 2025年第一季度产量为3.7kgU 销量为1.5kgU 预计第一季度数据将高于此水平 对业绩有积极影响 [11] 成本与债务 - McArthur River/Key Lake平均单位生产成本预计上升 Cigar Lake预计下降 公司降低债务水平 可能降低利息支出 提高收益 [12] - 公司降低管理 勘探 运营成本和资本支出 有助于抵消成本上升对盈利的影响 [13] 股价表现 - 公司股价在一年内下跌13.3% 行业下跌11.3% [14] 其他公司推荐 - CF Industries Holdings 5月7日公布财报 盈利ESP为+3.67% Zacks排名为3 第一季度盈利共识估计为每股1.43美元 同比增长38.8% 过去四个季度平均盈利惊喜为18.1% [16][17] - Kinross Gold Corporation 5月6日公布第一季度财报 盈利ESP为+11.07% Zacks排名为3 第一季度盈利共识估计为每股22美分 较去年同期增长120% 过去四个季度平均盈利惊喜为23.7% [17] - Methanex Corporation 4月30日公布第一季度财报 盈利ESP为+4.74% Zacks排名为3 第一季度盈利共识估计为每股1.25美元 较去年同期增长92.3% 过去四个季度平均盈利惊喜为85.2% [17]