业绩表现 - 公司2025年第一季度营收3.241亿美元 同比增长16.3%（按固定汇率计算增长16.9%） 超出市场预期的3.1566亿美元 [6] - 调整后每股收益0.83美元 超出市场预期的0.67美元 [6] - 全球血栓切除产品收入2.265亿美元 同比增长20.7%（按固定汇率计算增长21.2%） [1] - 美国血栓切除产品收入1.879亿美元 同比增长25% [1] - 全球栓塞和通路产品收入9760万美元 同比增长7.3%（按固定汇率计算增长8.1%） [2] - 美国栓塞和通路产品收入6897万美元 同比增长16.2% [2] - 营业利润4040万美元 净利润3920万美元 调整后EBITDA 5960万美元 利润率分别为12.1%和18.4% [2] 财务指引 - 重申2025财年营收指引13.4-13.6亿美元 与市场预期的13.5亿美元一致 [3] - 将美国血栓切除业务增长指引从19%-20%上调至20%-21% [7] - 重申2025年毛利率扩张至少100个基点 全年毛利率超过67% [7] - 重申2025年营业利润率扩张至营收的13%-14% [7] 市场反应与评级 - 股价上涨6.37%至296.53美元 [5] - William Blair维持"跑赢大盘"评级 认为公司受关税影响较小 [4][5] - Stifel将目标价从301美元上调至318美元 维持"买入"评级 [8] - Truist Securities将目标价从315美元上调至330美元 维持"买入"评级 [8] - Wells Fargo将目标价从305美元上调至315美元 维持"增持"评级 [8] - Baird将目标价从316美元上调至325美元 维持"跑赢大盘"评级 [8] - UBS将目标价从320美元上调至330美元 维持"买入"评级 [8] 业务优势 - 75%原材料来自美国本土 预计今年受关税影响较小 [4] - 近80%收入来自美国市场 中国业务对全年指引贡献仅500万美元 [4] - 分析师认为公司在关税环境下具有较强防御能力 [4]