行业出海趋势 - 出海进程从劳动密集型行业过渡到装备制造行业 包括机械 电子电气 交通运输设备等领域 [1] - 特朗普关税政策显著影响中国资本品出口和制造业出海进程 [1] - 资本品出口增速上行预期强烈 [1] 对外直接投资动态 - 中国对外直接投资连续两年大幅增长 重点行业为汽车制造 计算机通信制造 通用设备制造 [2] - 投资区域重心向东盟转移 对东盟直接投资份额上升 而对拉丁美洲 欧盟 美国 澳大利亚投资增速回落 [2] - 上市公司对泰国 马来西亚 越南投资活跃 集中在电子 汽车 机械设备 电力设备行业 [2] 境外业务表现 - 机械 电力设备 汽车等行业在投资东盟后境外业务收入涨幅显著 [2] - 短期对外投资拉动资本品出口增长 长期将转化为产能扩张 可能降低出口占比但增加海外子公司收入 [2] 未来出海潜力行业 - 中国与东盟对美出口关税税率差扩大 将打开新出海空间 [3] - 对美出口高依赖度行业出海意愿强烈 包括手机 自动数据处理机 蓄电池 带轮玩具 照明装置 家具等 [3]