公司近期业绩表现 - 过去12个月公司股价大幅上涨近90% [2] - 2024年第四季度付费订阅用户数达到3.0163亿，显著领先于竞争对手 [7][8] - 2024年各季度营收同比增长强劲，分别为14.8%、16.8%、15%和16% [7] - 2024年营收增长16%，较2023年的7%和2022年的6%显著加速 [3][5] - 2025年第一季度运营利润率提升至31.7%，显示出规模经济效应 [7][8] 公司增长驱动因素 - 采取提价、推出付费共享计划和低价广告支持套餐等策略推动增长 [5] - 通过热门原创内容如《Griselda》、《3 Body Problem》、《Bridgerton》等吸引并留住用户 [5] - 算法驱动的节目推荐系统和成瘾性原创内容帮助公司保持市场领先地位 [12] - 预计2025年将回归《Squid Game》、《Wednesday》和《Stranger Things》等热门剧集 [9] 公司财务展望 - 公司预计2025年第一季度营收同比增长15.4%，每股收益增长44.1%至7.03美元 [10] - 2025年第一季度运营利润率预计扩大610个基点至33.3% [10] - 分析师预计2025年全年营收和每股收益将分别增长14%和29% [11] - 当前股价为1040美元，对应今年市盈率为41倍 [11] 行业竞争地位 - 公司在流媒体行业保持领先地位，用户规模远超竞争对手 [8] - 迪士尼在2025年第一季度仅有1.25亿Disney+用户和1.78亿Disney+与Hulu合并用户 [8] - 迪士尼的流媒体业务直到2024年第三季度才首次实现盈利 [8] - 公司品牌已成为优质流媒体视频的代名词 [12]