文章核心观点 华尔街分析师普遍认为当前价格下英伟达比特斯拉更值得买入 [2] 特斯拉情况 - 第一季度财务结果不佳，销售额下降9%至193亿美元，营业利润率收缩3个百分点至六年低点，非GAAP净收入下降40%至每股0.27美元，且因美国贸易政策不确定性未提供第二季度指引 [3] - 首席执行官马斯克在政府效率部门的角色给公司带来负面影响，公司在纯电动汽车销售方面的领先地位被比亚迪取代 [4] - 长期看好特斯拉的丹·艾夫斯警告若马斯克不与政治分离并专注公司，品牌受损将是永久性的，马斯克似已接受建议，表示未来几个月在政府效率部门的时间将大幅减少 [5][6] - 公司有望6月在奥斯汀推出机器人出租车服务，马斯克预测特斯拉最终将在自动驾驶拼车领域占据99%的市场份额，认为机器人出租车到2026年下半年会显著改善财务状况 [6][7] - 华尔街预计到2026年调整后收益将以每年24%的速度增长，当前110倍调整后收益的估值偏高，但专注机器人出租车业务可能带来惊喜，有至少五年投资期限的耐心投资者可少量买入 [8] 英伟达情况 - 第四季度财务结果强劲，收入增长78%至390亿美元，非GAAP收益增长71%至每股摊薄0.89美元，唯一瑕疵是毛利率下降3个百分点至73.5% [9] - 是数据中心图形处理单元市场领导者，计算平台涵盖相邻数据中心硬件及软件开发工具CUDA，不仅涉足生成式AI等现有技术，还涉及自动驾驶汽车和自主机器人等新兴技术，分析师认为其将保持在数据中心AI芯片的主导地位 [10][11] - 下一代布莱克威尔芯片正在量产，首席执行官称其需求惊人，首席财务官表示随着该芯片在总收入中占比增加，毛利率应回升至70%中段 [12] - 华尔街预计到2027财年调整后收益将以每年37%的速度增长，当前34倍调整后收益的估值较低，有至少三年投资期限的耐心投资者可放心买入 [13] 分析师目标价 - 跟踪特斯拉的56位分析师给出的中位目标价为每股307美元，较当前股价251美元有22%的上涨空间 [11] - 跟踪英伟达的69位分析师给出的中位目标价为每股168美元，较当前股价102美元有64%的上涨空间 [11]