文章核心观点 - Vista Energy 2025年第一季度调整后每股收益未达预期但同比增长，营收同比增加也未达预期，主要因原油和天然气价格及开采成本影响，公司撤回2025年市场指引并预计二季度产量提升 [1][2][7] 财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益79美分，未达Zacks共识预期的82美分，但高于上年同期的49美分 [1] - 季度营收4.38亿美元，同比从3.17亿美元显著增加，但未达Zacks共识预期的4.57亿美元 [2] 生产情况 - 第一季度总产量平均每天80,913桶油当量，高于上年同期的55,046桶油当量，其中86%为原油 [3] - 原油产量从上年同期的每天47,299桶增至每天69,623桶，天然气凝析液产量同比增长177%，天然气产量增长42% [3] 价格情况 - 平均实现原油价格为每桶68.6美元，低于上年的70.3美元 [4] - 平均实现天然气价格为每百万英热单位2.5美元，低于上年同期的2.8美元 [4] - 实现天然气凝析液价格从上年的每吨236美元增至453美元 [4] 开采成本 - 2025年3月底季度开采成本总计3410万美元，同比增长58%，从2160万美元增加 [5] - 每桶油当量开采成本为4.7美元，较上年同期的4.3美元增加8% [5] 资产负债与资本支出 - 截至2025年3月31日，公司现金、银行存款和其他短期投资为7.397亿美元，长期债务总计15.21亿美元，短期债务为1.822亿美元 [6] - 资本支出总计2.685亿美元，经营活动提供的净现金为6640万美元 [6] 公司指引 - 公司因收购La Amarga Chica 50%股权撤回2025年市场指引，正在修订全年计划 [7] - 预计2025年第二季度产量超过每天11万桶油当量，高于第一季度的约8.1万桶油当量 [8] 评级与推荐 - Vista Energy目前Zacks排名为3（持有） [9] - 推荐Archrock Inc.、Delek Logistics Partners, LP和HighPeak Energy，Zacks排名均为2（买入） [10] 推荐公司情况 - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，过去四个季度三次盈利超预期，2025年盈利预计同比增长56.2% [11] - Delek Logistics拥有、运营相关物流和营销资产，过去四个季度两次盈利超预期，2025年盈利预计同比增长34.45% [12] - HighPeak Energy是快速增长的独立油气生产商，在米德兰盆地有优势，Zacks价值风格评分为A，2025年盈利预计同比增长92.5% [13][14]