文章核心观点 文章是湘财股份2024年年报及2025年一季度报告，介绍公司经营成果、财务状况及未来规划，分析证券行业发展趋势，阐述公司各业务板块表现，还提及续聘审计机构、股份回购等重要事项[1][29][54] 行业情况 行业整体表现 - 2024年证券行业在宏观经济承压下韧性增长，呈“前低后高”修复特征，前三季度净利润同比下滑5.9%，四季度政策推动单季净利润同比大增[3] - 2024年行业呈现“轻重分化”，重资本业务承压，IPO融资额同比骤降81.11%，轻资本业务崛起，资管和投资咨询收入同比分别增长6.53%和9.08%[4][5] - 2024年证券行业整体经营指标稳健，总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，受托管理资金规模9.17万亿元，150家证券公司全年营业收入4511.69亿元[5] 行业发展趋势 - 资本市场改革纵深推进，短期提升市场活跃度，中长期为行业高质量发展奠定基础[3] - 政策红利与业务创新将持续驱动行业修复，头部券商与具备细分领域优势的中小券商或进一步分化[5] 公司经营情况 整体经营数据 - 2024年度公司营业总收入21.92亿元，同比减少5.56%，净利润1.09亿元，同比减少8.59%，扣非净利润2.27亿元，同比增长152.92%；年末总资产385.60亿元，较年初增长16.70%，净资产118.23亿元，较年初减少0.45%[6][29][30] 各业务板块表现 证券板块 - 2024年湘财证券营业总收入16.50亿元，同比增长11.14%，净利润2.43亿元，同比减少0.26%，扣非净利润4.16亿元，同比增长82.47%；年末资产总额350.20亿元，较年初增长20.73%，净资产91.65亿元，较年初减少3.85%，净资本76.77亿元，较年初减少2.47%[7] - 财富管理业务构建特色优势，完善客户服务体系，开展营销活动，提升投顾服务能力，经纪业务收入76965.19万元，同比增长13.41%，信用业务收入40869.88万元，同比减少8.97%[9][15] - 投行业务坚持精品投行路线，股权投行在多业务有进展，固定收益投行完成43只债券发行，承销规模超106亿元，业务收入8510.69万元，同比减少46.09%[17][18] - 资产管理业务规模突破百亿，达126.04亿，较上年末增加149.44%，新发产品27只，业务收入3268.35万元，同比增长30.89%[19][20] - 自营业务保持稳健风格，收入44856.24万元，同比增长22.62%[21] - 研究工作取得新突破，为多业务条线提供服务，从成本中心向利润中心转型，完成314篇宏观策略报告，立项1项中证协重点课题[23] 实业板块 - 2024年末实业板块资产规模有限，占总资产比重不足2%，实现贸易收入4.10亿元，同比下降24.58%，对净利润影响有限[24] 投资板块 - 公司布局金融科技领域，持有大智慧11.68%股权，拟换股吸收合并大智慧并募集配套资金，强化协同价值[25] 重要事项 利润分配 - 2024年公司现金分红和回购金额合计4429.00万元（含税），占净利润比例为40.57%，2024年度不进行利润分配及其他形式分配[1][2] 续聘审计机构 - 公司拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，财务报告审计费用60万元，内部控制审计费用30万元，与上年一致[32][38] 股份回购 - 截至2025年3月31日，公司累计回购股份694.37万股，占总股本0.24%，支付资金4429.00万元（不含交易费用），回购方案实施期限顺延至2025年4月25日[52] 重大资产重组 - 2025年3月公司拟换股吸收合并大智慧并募集配套资金，相关审计、估值工作未完成，交易需获多项批准，存在不确定性[49][50]