文章核心观点 - 半导体股票今年表现不佳，但近期贸易形势和人工智能趋势带来乐观因素，建议投资者关注博通和美满电子科技两只半导体股票 [1][2][4] 行业情况 - 半导体股票今年表现不佳，费城半导体行业指数下跌23%，投资者因贸易战不确定性获利了结，增加全球衰退可能性 [1] - 近期美国与贸易伙伴互征关税暂停90天、部分电子产品进口免税、美中进行贸易谈判等进展，让投资者有理由保持乐观 [2] - 有利贸易协议或使股市摆脱困境，人工智能等颠覆性趋势将长期存在，带来巨大生产力提升 [3] 博通公司情况 - 博通股价2025年下跌28%，分析师看好其未来一年表现，12个月目标价中位数为250美元，较当前水平有50%潜在涨幅 [5] - 89%分析师建议买入博通股票，2025财年第一季度人工智能收入同比增长77%至41亿美元，占总收入27% [6][7] - 博通预计2025财年第二季度人工智能收入同比增长44%至44亿美元，现有三个超大规模云客户未来三年预计部署超100万个定制人工智能芯片 [8] - 三个超大规模客户2027财年可服务潜在市场规模在600亿至900亿美元，公司还在为另外两个客户开发定制人工智能加速器 [9] - 另外两个超大规模客户选择博通开发定制加速器，未来公司可能向七个超大规模云公司销售人工智能芯片 [10] - 分析师预计博通本财年收益增长36%至每股6.64美元，第一季度收益增长45%，有望超华尔街预期 [11][12] 美满电子科技公司情况 - 美满电子科技是博通在定制人工智能芯片市场的竞争对手，今年股价下跌55%，当前市盈率仅22倍 [13] - 2025财年第四季度营收同比增长27%，预计2026财年第一季度营收增长61%，收益增长超2.5倍，12个月目标价105美元，较当前水平有112%潜在涨幅 [14] - 92%分析师建议买入美满电子科技股票，公司是定制人工智能芯片市场第二大厂商，未来有望与博通并驾齐驱 [15] - 美满电子科技现有两个高容量客户，预计客户将扩大处理器采用，2026年将为第三个客户生产定制人工智能芯片 [16] - 公司与台积电合作开发2纳米制程定制人工智能处理器和连接芯片，已开发出工作样品，可能比博通更具优势 [16][17] - 分析师预计公司本财年收益增长79%，考虑其低估值和人工智能驱动的增长，建议买入该股票 [17][18]