新消费概念股表现 - 近期潮玩、宠物用品、零食、黄金珠宝、化妆品、个人护理等赛道个股表现亮眼，中宠股份、乖宝宠物、泡泡玛特、卫龙美味等一批新消费个股创出历史新高 [2] - 消费主题基金一季度末持仓显示新消费概念股受青睐，如富国消费精选30股票基金前两大重仓股为老铺黄金和泡泡玛特，申万菱信乐融一年持有混合基金布局中宠股份、泡泡玛特、老铺黄金等 [6] - 恒越匠心优选一年持有混合基金前十大重仓股覆盖泡泡玛特、老铺黄金、毛戈平等新消费概念股，涉及谷子经济、美容护理、宠物经济等细分赛道 [6] 新消费行业特点 - 新消费具备"人传人"特性，消费习惯、产品及品牌具有传播性，用户主动营销替代传统广告投放 [5] - "可交易"特性体现在公司股票可交易性及产品二手市场形成，如IPO品牌破圈和二手市场品牌力体现 [6] - "易造梗"特性驱动品牌二创和用户裂变式宣传，鲜明特点吸引用户自发营销 [6] 消费新周期趋势 - 新消费周期或呈现长周期走势，根植于年轻化人口代际变化，其更重视内心愉悦、付费意愿高且积极拥抱科技 [7] - 年轻一代消费观念转变及市场升级推动新消费持续释放潜力，成为经济增长重要力量 [7] "五一"假期消费催化 - "五一"假期旅游消费呈现长线爆发、跨境双向升温、县域逆袭三大特征，国内机票预订量同比显著上涨，出境游订单量预计同比增长 [8] - 四线及以下城市消费升级趋势比三线及以上城市更显著，旅游下沉化趋势明显 [8] - 机构看好文旅产业链配置，包括酒店、OTA、景区等行业，旅游板块维持高景气度，餐饮板块景气度拐点向上，酒店板块稳健向上 [8][9] 食品饮料板块布局 - 食品饮料板块需重视内需及新消费布局，优先成长标的后价值品种，关注零售、饮料、啤酒及白酒龙头 [9] - 短期布局重点为新增长引擎或边际反转标的，长线布局业绩良好、现金流及分红稳定的价值品种 [9]