中美贸易谈判与国内政策 - 在彻底取消所有对华单边关税措施前 中美贸易谈判可能进展有限 [1] - 国内政策是托底和应对式的 4月只是第一波以试验和预防为特征的政策 [1] 市场情绪与板块表现 - 市场整体情绪位置不算低 科技板块相对医药和消费更接近冰点 对风偏回升更敏感 [1] - 筹码出清相对彻底且对业绩不敏感的主题阶段性占优 [1] 5月配置方向 - 关注新技术和产业题材轮动 [1] - 关注海外科技映射链修复 [1] - 关注服务业扩内需政策落地 [1]