招股信息 - 公司拟全球发售241.134万股H股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权不超15% [1] - 发售价将不高于每股113.12港元，且预期不低于每股95.57港元 [1] - 每手30股，预期H股将于2025年5月8日开始在联交所买卖 [1] 公司概况 - 公司是中国第四大现制茶饮店网络运营商，截至2023年12月31日 [2] - 公司以门店总数及GMV增长率计算，是前五大现制茶饮店品牌中增长最快的品牌 [2] - 公司于2013年开设第一家门店，2019年开始提供鲜果茶并扩展至全国 [2] - 截至2024年12月31日，公司拥有9176间门店，覆盖中国全部四个直辖市及300多个城市 [2] - 按门店总数计算，公司在中国北方中价现制茶饮店品牌中排名第一，中国中价现制茶饮店品牌中排名第三 [2] 收入模式 - 公司大部分收入来自加盟及自营店 [3] - 加盟相关收入包括销售货物(食材、包装、设备等)及加盟服务费用 [3] - 公司也向自营店客户直接销售产品获得收入 [3] 财务表现 - 门店总数由2022年的5307间增至2023年的7789间(增长46.8%)，2024年增至9176间(增长17.8%) [4] - GMV由2022年的60.68亿元增至2023年的97.318亿元(增长60.4%)，2024年增至107.364亿元(增长10.3%) [4] - 总收入由2022年的21.99亿元增至2023年的33.482亿元(增长52.3%)，2024年为32.846亿元 [4] - 毛利由2022年的5.863亿元增至2023年的10.174亿元(增长73.5%)，2024年为10.273亿元 [4] - 毛利率由2022年的26.7%升至2023年的30.4%，2024年升至31.3% [4] 募资用途 - 假设发售价为每股103.37港元，公司将自全球发售收取所得款项净额约1.727亿港元 [5] - 资金用途分配：25%用于提升数字化能力，20%用于研发，20%用于供应链能力，15%用于品牌及门店扩张，10%用于营销活动，10%用于营运资金 [5] - 基石投资者将认购68.52万股H股，占发售股份约28.42% [5]