核电板块市场表现 - 核电板块28日盘中强势拉升 天沃科技 华银电力涨停 常辅股份 科华数据涨超7% 久盛电气 瑞奇智造等涨逾5% [1] 核电项目核准动态 - 国务院常务会议决定核准浙江三门三期工程等核电项目 强调发展核电必须确保安全万无一失 按照全球最高安全标准建设和运营核电机组 [1] - 获批项目包括广西防城港核电三期 广东台山核电二期 浙江三门核电三期 山东海阳核电三期 福建霞浦核电一期 合计核准5个工程 10台新机组 [1] - 上述机组均计划采用自主三代核电技术 其中8台为华龙一号机组 [1] - 我国核电机组建设已实现自2022年以来连续四年年均核准10台以上核电机组 核电在按照全球最高安全标准的基础上实现常态化核准建设 [1] 核电投资规模分析 - 三代机组单GW投资额在200亿元左右 本次核准10台第三代核电机组预计总投资规模将达到约2000亿元 [2] - 设备投资占比超过40% 核岛为电站核心环节 涉及十余种主要设备 在设备环节的投资占比近60% [2] 核电产业链特点 - 核电建设对零部件企业资质 项目经验 供应链安全稳定性要求极高 产业链竞争格局相对稳定 新进入者短时间内切入供应链概率较低 [2] - 长周期核电核心零部件环节有望持续受益于项目审批节奏提速 [2] - 受益于自2019年以来核电项目建设重启 2021年以来核电连续成规模核准 产业链相关公司在手订单饱满 [2] - 考虑核电订单交付周期 预计行业将迎来业绩景气期 [2]