中美AI竞赛与科技竞争 - 中美AI竞赛和科技竞争已公开化且不可调和，逆全球化加速 [1] 新兴亚洲ETF市场表现 - 新兴亚洲ETF(SH520580)4月28日早盘一度涨近2.5%，资金持续涌入 [1] - 该ETF自4月8日以来累计上涨12.44%，区间日均成交额达5.89亿元 [3][4] - 覆盖印度(53%)、印尼(19%)、马来西亚(15%)、泰国(13%)四国市场 [3] 逆全球化下的投资逻辑 - 2024年全球贸易增速降至1.2%，创十年新低 [3] - 新兴亚洲市场凭借区域经济一体化、产业承接能力和内生增长韧性成为资本战略高地 [3] - 供应链重构背景下，东南亚成为"去风险化"最大赢家，东盟2024年吸引外资同比增长23% [5] 新兴四国产业优势 - 马来西亚占全球半导体封测份额13% [5] - 泰国吸引比亚迪电动车工厂落地 [5] - 印度通过"印度制造"政策吸引苹果、特斯拉投资 [5] - 印度中位年龄28.4岁的14亿人口和印尼2.8亿年轻人口推动电商、金融科技、医疗等内需产业爆发 [6] 成分股结构 - 台达电子(泰国)权重8.12%，属科技行业 [7] - 印度HDFC银行权重6.80%，属金融行业 [7] - 印尼中亚银行权重6.60%，属金融行业 [7] - 泰国国家石油公司权重4.83%，属能源行业 [7] - 印度信实工业权重4.52%，属能源行业 [7] 投资组合特性 - 标的指数与美股、A股相关系数仅0.3，可大幅降低组合波动率 [7] - 支持T+0交易机制和两融玩法 [7]