市场表现 - A股早盘探底回升，沪指跌0.03%，深证成指跌0.43%，创业板指跌0.55% [1] - 银行股强势拉升，工商银行续创历史新高，钢铁板块走强，首钢股份领涨 [1] - AI应用方向反弹，游戏股领涨，天娱数科涨停，算力产业链反弹，鸿博股份2连板 [1] - 互联网电商、半导体等板块涨幅居前，大消费股全线大跌，有友食品、国光连锁、安记食品等多股跌停 [1] 银行板块 - 银行股再度拉升，工商银行续创历史新高，重庆银行涨超7%，青岛银行、江苏银行、上海银行等跟涨 [2] - 短期看，中美贸易摩擦背景下低波板块具有配置价值，中期看银行板块基本面相对稳健，相对价值显著 [2] AI应用方向 - AI应用方向反弹，游戏股领涨，天娱数科、掌阅科技等涨停，盛天网络、完美世界、昆仑万维等跟涨 [3] - 持续看好AI应用与IP新消费，短期超跌后游戏、出版及广告媒体等领域具备布局机会，中长期AI和IP潮玩有望打开成长空间 [3] 算力产业链 - 算力产业链活跃，鸿博股份2连板，大位科技、新锦动力、中电鑫龙、恒润股份等多股涨停 [3] - 全球算力规模预计未来五年以超过50%的速度增长，智算占比将超过90%，到2026年我国算力租赁潜在收入市场规模有望达2600亿元 [3] 机构观点 - 市场未来或将处于"弱现实、弱情绪"或"强现实、弱情绪"情景，对应防御与顺周期风格轮动 [4] - 中长期维度三大高确定性趋势：中国科技自主可控、欧洲在国防基建等领域需求增加、中国与非美市场贸易技术合作加强 [5][6] - 市场风险偏好有望持续提升，建议关注人工智能和自主可控领域，国产替代（高端芯片/基础软件）、产业体系（算力/数据要素） [7]