文章核心观点 - A股市场上周上行，关税政策缓和使中证2000活跃度提升，市场风格成长占优，外盘整体上涨；政治局会议提出新政策，市场机会或转向产业逻辑强化方向，大方向为内需、自主可控及科技成长方向 [1][2] A股市场表现 - 上周A股市场保持上行态势，因关税政策缓和迹象，中证2000活跃度提升，前一周表现较好的上证指数及上证50相对落后 [1] - 日成交额基本维持在1.1万亿元以上水平，趋于稳定 [1] - 六大风格中，大盘价值下跌0.3%，中小盘成长上涨1.5%左右，成长显著占优，成长与价值周度轮动 [1] - 汽车、电新、机械等领涨，机器人带动较为显著；食品饮料、社服、地产等领跌，这些均为内需品种，关税政策松动后回落 [1] 外盘市场表现 - 外盘整体实现上涨，纳指连续4个交易日反弹；美元指数低位震荡，维持在100之下，黄金冲高回落 [1] 政策动态 - 上周五政治局会议召开，提出创设新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等；大力发展服务消费，增强消费对经济增长的拉动作用 [2] - 周末，商务部、财政部等六部委印发《关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知》，推出优化离境退税商店布局、放宽离境退税商店备案条件、下调离境退税起退点、优化离境退税支付服务等一系列举措 [2] 市场机会分析 - 当前影响宏观基本面的重要因素是关税能否缓和及国内政策对冲力度，过去一周关税出现积极信号，即便无明显转机，对市场影响也将钝化 [2] - 市场机会可能转向具备产业逻辑强化的方向，大方向预计是内需相关及自主可控方向，科技成长方向的机会也有望逐步显现 [2]