偏股型基金调仓路径 - 2025年一季度偏股型基金加仓汽车、电子、机械设备、有色金属、计算机等行业，减仓公用事业、非银金融、通信等行业 [1] - 偏股型基金资产净值从32.3万亿降至31.6万亿，降幅2.1%，份额从29.4万亿份环比减少2.5% [2] - 偏股型基金股票仓位维持85.2%，股票型开放式基金仓位提升0.4个百分点至89.4% [2] 板块配置变化 - 科创板配置比例从12.99%上升至15.09%，上升2.09个百分点，主板与创业板配置比例延续下滑 [2] - 电子、医药生物、电气设备持仓占比居前，分别为15.1%、8.8%和8.5% [3] - 汽车、有色金属、机械设备和传媒持股占比涨幅居前，分别上涨0.9%、0.7%、0.5%和0.3% [3] - 国防军工、通信和电力设备行业持股占比下降，环比分别减少0.5%、1.5%和2.2% [3] 港股市场动态 - 内地可投港股公募基金数量增加105只至3,890只，总资产环比增加2,426亿人民币至2.47万亿人民币 [4] - 港股通ETF规模从1,234.4亿人民币上涨45%至1,789.9亿人民币 [4] - 阿里巴巴与中芯国际取代美团和小米进入可投港股公募基金前三大重仓股 [4] - 外资公募增配港股"新质生产力"概念股，如小米集团-W、腾讯控股、比亚迪等 [5] 人工智能与科技赛道布局 - 基金经理看好人工智能、消费等板块机遇，科技成长赛道成为调仓焦点 [1] - 人工智能产业高景气态势持续，端侧算力、自动驾驶及AIGC企业业绩有望验证行业向好预期 [6] - 人形机器人产业化推进，国内产业链企业受益，基金全面布局本体、执行器、传感器等环节 [6] - AI产业面临三大转折：AI Agent商业化突破、大模型智能化迭代、智能机器人发展节奏再评估 [7] 行业观点与配置策略 - 科技制造板块如汽车、电子、机械设备获明显加仓，有色金属因涨价逻辑热度上升 [3] - 非银金融与地产链配置热度提升但仍处于低配状态 [3] - 基金经理重点配置TMT、机械、汽车、化工等科技资产，以及新消费和国防军工行业 [6]