核心观点 - 公司2024年经审计的年度报告已获监事会批准，并将提交年度股东大会审议[1] - 公司通过重大投资（如收购Tallink Grupp多数股权和Elenger在波兰的资产）显著扩大了业务规模和收入基础，但盈利能力指标因整合及市场环境因素承压[2][3][9][10][11] - 公司财务状况因收购活动发生显著变化，总资产、负债及净债务大幅增加，同时提议每股3欧元的股息支付[6][16][17][18] 业务运营与投资 - 海事运输：公司投资1.1亿欧元收购Tallink Grupp股份，持股比例增至68.5%[2][14]；2024年该板块EBITDA为1.75181亿欧元，低于2023年的2.14528亿欧元，主要受所有主要市场经济环境艰难及消费者信心处于十年低点影响[10] - 能源：子公司Elenger Grupp签署1.2亿欧元协议，收购德国EWE AG集团在波兰的全部业务，包括天然气资产、波兰西部分销网络及所有能源销售业务[3][15]；2024年能源销量达18.4 TWh（2023年为15.9 TWh），在芬兰-波罗的海天然气市场的份额为24.3%[4]；该板块EBITDA为7723.5万欧元，低于2023年的1.35999亿欧元，因暖冬导致第四季度销量下降影响盈利能力[11] - 房地产：房地产组合面积从10万平方米扩大至14.1万平方米[5]；该板块EBITDA为1356.7万欧元，高于2023年的1239万欧元[12] - 新业务领域：公司进入农业领域，收购了爱沙尼亚最大的奶牛场之一，并开始在其旁边建设生物甲烷生产厂[14] 财务表现 - 收入与利润：2024年合并销售收入为13.71775亿欧元，较2023年的10.84626亿欧元增长2.87149亿欧元，主要得益于自2024年8月1日起将Tallink Grupp业绩合并入报表[9]；2024年合并营业利润（EBIT）为7702.4万欧元，低于2023年的1.23628亿欧元[6][13]；2024年合并总利润为1.9367亿欧元，其中包括收购Tallink产生的一次性重估收益9400万欧元，低于2023年的2.9383亿欧元（含收购Gaso产生的一次性重估收益1.59158亿欧元）[6][13] - 盈利能力指标：2024年EBITDA为1.45275亿欧元，EBITDA利润率为10.6%，低于2023年的13.2%[6] - 资产负债：2024年总资产增至27.15234亿欧元（2023年为14.60512亿欧元），总负债增至12.23287亿欧元（2023年为4.4116亿欧元），总权益增至11.66221亿欧元（2023年为8.2021亿欧元）[6][20][21][22]；净债务增至10.55708亿欧元（2023年为3.54045亿欧元），净债务与EBITDA比率为3.4[6][17] - 每股收益与股息：2024年每股收益（EPS）为9.36欧元（2023年为14.62欧元）[6]；管理层提议为2024年业绩支付每股3欧元的股息[18] 现金流 - 经营活动现金流：2024年为8928.8万欧元，低于2023年的1.89832亿欧元[22] - 投资活动现金流：2024年用于投资活动的净现金流为-1.20577亿欧元（2023年为-1.41084亿欧元）[22] - 融资活动现金流：2024年融资活动产生的净现金流为1.11753亿欧元（2023年为-2163.5万欧元）[22] - 现金净变化：2024年现金及现金等价物净增加8046.4万欧元，期末现金余额为1.67579亿欧元[22]