核心观点 - 财报季进入高峰期 重点关注微软(MSFT)和Meta Platforms(META)等科技巨头的业绩表现 [1] - META和MSFT是2025年迄今表现最佳的Mag 7成分股 展现出较强的抗跌能力 [1][8] - META广告收入与MSFT云业务将成为本次财报的核心关注点 [6][15] 公司表现 Meta Platforms(META) - 股价近三个月下跌约20% 显著跑输标普500指数 [3] - 当前Zacks共识EPS预期为5.21美元 较2月初下降近5% [3] - 广告收入预计达404亿美元 同比增长13.4% 占总收入主要部分 [6] - 已连续六个季度超市场预期 显示业绩稳定性 [9] - AI技术应用推动广告业务增长 用户匹配精准度提升 [17] Microsoft(MSFT) - 预期EPS增长9% 营收增长11% 保持稳定增长趋势 [12] - 智能云业务(含Azure)收入预期达261亿美元 是关注重点 [15] - 数据中心建设资本开支受AI热潮推动 近期已部分缩减计划 [16] - 需超预期业绩配合积极指引才能提振市场信心 [15] 行业动态 - Mag 7整体交易热度显著降温 受关税不确定性和前期大涨影响 [1] - 科技巨头资本开支方向受AI发展驱动 云业务与AI基础设施成竞争焦点 [16][18] - 市场焦虑情绪下 企业需提供强劲业绩和明确展望才能重振投资者信心 [15]