我国算力资源布局优化 - 截至一季度我国"东数西算"八大枢纽节点算力总规模达每秒215.5百亿亿次浮点运算 其中智能算力占比80.8% [1] - 枢纽节点间20毫秒时延圈基本实现 试点开通9条"公共传输通道"为中小企业提供弹性网络服务 [1] - 数据中心公司当前在手订单有望支撑未来1-2年业绩增速逐年提升 新签价格尚未提升但项目回报率有望先改善 [1] 数据中心行业动态 - 数据中心资本开支进入上行通道 REITs项目有助于资金回笼提升经营稳定性 [1] - 国内与海外数据中心建设存在错期 算力摸底有助于减少低效供给 [1] - 国内云厂商资本开支为第三方数据中心业绩与估值主要影响因素 [1] 重大项目投资 - 中国移动"超万卡国产化智算中心工程项目"等三大项目获备案 总投资超141亿元 [2] - 谷歌2025Q1资本开支172亿美元同比增43% 维持全年750亿美元资本开支指引 [2] 港股算力产业链 - 亚信科技入围阿里云星河计划 预计2025年AI大模型交付业务营收达2-3亿人民币 [3] - 万国数据2024年前三季度总服务能力88.22万平米 承诺使用率92.7% 海外IT功率总计约1.2吉瓦 [4] - 中国电信天翼云重点攻关异构云调度等卡点技术 持续攻关通用大模型和量子计算云平台 [4] 数据中心配套产业 - 潍柴动力大缸径发动机已广泛应用在数据中心领域 全力开拓国内外数据中心高端市场 [5]