文章核心观点 2024年券商年报显示证券虚假陈述、股票质押式回购及融资融券纠纷成行业“踩雷”高发领域 暴露业务风险管控与中介执业质量双重挑战 业内呼吁券商强化风控合规 严守“看门人”职责 [1] 证券虚假陈述诉讼情况 - 证券虚假陈述诉讼频发 成券商涉诉核心风险点 [3] - 美尚生态2012 - 2020年虚增净利润4.57亿元 东兴证券、广发证券因未尽审慎执业义务被列为连带被告 [3] - 金通灵2017 - 2022年连续六年财务造假 虚增或虚减利润总额最高达5774.38% 华西证券、光大证券、国海证券卷入相关纠纷 [3] - 光大证券、广发证券因案件适用特别代表人诉讼程序且未开庭 涉诉金额及利润影响暂无法预估 [3] - 招商证券与中安科陷入“互诉”僵局 中安科指控招商证券未履行财务顾问职责索赔15亿元 招商证券以中安科虚假陈述系列案责任主体为被告提起追偿权诉讼 民事责任承担存在不确定性 年末未计提预计负债 [3] - 新《证券法》及最高法司法解释取消虚假陈述诉讼前置条件后 券商因“过错推定”连带责任被诉概率显著上升 [3] - 券商作为专业中介机构 若未履行勤勉尽责义务 需对投资者损失承担赔偿责任 [3] 股票质押式回购纠纷情况 - 股票质押式回购纠纷频发 东方证券与青岛亚星实业因“R大通1”质押交易违约对簿公堂 待偿本金6.53亿元及利息、违约金等 [4] - 国海证券披露多起股票质押纠纷进展 部分案件已执行回款 部分尚在推进中 [4] - 2024年国海证券因质押业务风险累计计提资产减值准备2.19亿元 减少净利润1.64亿元 [4] 行业应对建议与趋势 - 券商需将勤勉尽责与合规要求嵌入业务全链条 完善风控体系、提升执业质量 规避连带责任风险 [4] - 随着注册制深化推进 中介机构“看门人”职责将进一步强化 风控能力或成券商核心竞争力关键指标 [4]