公司业绩预期 - 预计Vertex Pharmaceuticals将在2025年第一季度财报中超出预期 收入共识预期为28 2亿美元 每股收益共识预期为4 22美元 [1] - 公司股价年初至今上涨23 3% 而行业同期下跌5 2% [1] 核心产品表现 - 囊性纤维化(CF)业务销售增长主要由Trikafta/Kaftrio在年轻群体中的需求驱动 美国和海外市场均表现强劲 [3] - Trikafta/Kaftrio销售共识预期为25 5亿美元 模型预测为26 2亿美元 [3] - 但Trikafta/Kaftrio的高销量可能导致其他CF药物(Symdeko/Symkevi Orkambi Kalydeco)销售下滑 [4] 非CF管线进展 - 基因疗法Casgevy(与CRISPR Therapeutics合作)已获批治疗两种血液疾病 公司负责全球开发和商业化 [4][5] - 上季度Casgevy销售额为800万美元 预计2025Q1将更高 [5] - 第五款CFTR调节剂Alyftrek(vanza triple)于2024年12月获FDA批准 欧盟CHMP近期也给出积极意见 [7] - 新型非阿片类止痛药Journavx于2025年1月获FDA批准 [6] 管线更新重点 - 投资者关注Alyftrek和Journavx的商业化进展 [8] - 预计财报会披露APOL1介导的肾病 α-1抗胰蛋白酶缺乏症 I型糖尿病细胞疗法等中后期管线进展 [8] 历史业绩表现 - 过去四个季度两次超预期两次不及预期 平均盈利意外为+2 58% 最近季度偏差-0 25% [9] 模型预测 - 当前模型预测本次财报将超预期 因具备+0 40%的盈利ESP和Zacks3评级 [10][11] 同业比较 - CytomX Therapeutics(CTMX)盈利ESP+38 89% Zacks2评级 年初股价下跌31 3% 过去四季平均盈利意外+180 70% [12] - argenx(ARGX)盈利ESP+10 92% Zacks3评级 年初股价上涨1% 过去四季平均盈利意外+345 11% [13]