公司业绩 - 第二季度调整后每股收益(EPS)为1.69美元 同比增长4.3% 超出Zacks一致预期17.4% [1] - 季度净销售额达8.836亿美元 同比增长5.8% 超出市场预期6.4% [1] - 航空航天板块销售额5.617亿美元 同比增长12.9% 高于预测的5.252亿美元 [3] - 工业板块销售额3.219亿美元 同比下降4.7% 但高于预期的2.994亿美元 [5] 业务板块表现 航空航天 - 国防OEM销售额激增52%至1.38亿美元 受智能防御项目需求推动 [4] - 商业售后市场销售额增长23% 主要来自传统飞机高使用率和客运量增加 [4] - 商业OEM销售额下降9%至1.67亿美元 受波音停工影响 [4] - 板块利润1.25亿美元 较去年9800万美元增长 主要受益于价格实现和销量提升 [5] 工业 - 交通运输销售额下降18% 中国公路业务销售额仅2100万美元 同比减少4500万美元 [6] - 核心工业销售额增长11% 其中油气增长21% 海运增长13% 发电增长4% [6] - 板块利润4600万美元 低于去年6500万美元 受中国业务量下滑影响 [7] 财务指标 - 毛利率同比下降90个基点至27.2% [8] - 总成本与费用7.507亿美元 同比增长5% [10] - 调整后EBITDA为1.64亿美元 与去年同期基本持平 [10] - 自由现金流5900万美元 低于去年同期的8300万美元 [12] 现金流与股东回报 - 截至2024年3月31日 现金及等价物3.641亿美元 长期债务4.898亿美元 [11] - 季度运营现金流7800万美元 低于去年同期的9700万美元 [11] - 当季向股东返还6100万美元 包括1700万美元股息和4400万美元股票回购 [12] - 2025年上半年累计股东回报1.11亿美元 含7900万美元回购和3100万美元股息 [12] 业绩指引 - 上调2025财年销售指引下限至33.75-35亿美元(原33-35亿美元) [14] - 调整后EPS预期区间上调至5.95-6.25美元(原5.85-6.25美元) [14] - 航空航天收入增速预期调高至8-13%(原6-13%) 利润率维持20-21% [15] - 工业收入降幅收窄至7-9%(原7-11%) 利润率预期13-14% [15] - 维持全年自由现金流预期3.5-4亿美元不变 [15] 市场反应 - 财报公布后股价在盘后交易中上涨3.6% [3] - 过去六个月股价累计上涨14.8% 远超航空航天-国防设备行业2%的涨幅 [3] 同业表现 - Teledyne科技(TDY)一季度EPS 4.95美元 超预期0.6% 同比增8.8% 股价年涨21.4% [17] - AAR Corp(AIR)三季度EPS 0.99美元 超预期3.1% 同比增16.5% 但股价半年跌11.7% [18] - AeroVironment(AVAV)三季度EPS 0.3美元 大幅低于预期的0.58美元 股价年跌6.3% [19][20]