市场表现 - 沪指低开0.08%报3284.08点，深成指高开0.14%报9863.50点，创业板指高开0.22%报1936.12点 [1][2] - 多模态、AI眼镜板块涨幅居前，有色金属、水电板块跌幅居前 [1] - 北证50指数上涨0.48%至1299.03点，成交金额2.09亿 [2] - 美股三大指数收涨：道指涨0.75%至40527.62点，纳指涨0.55%至17461.32点，标普500涨0.58%至5560.83点 [3] - 热门中概股分化：新东方涨超4%，小鹏汽车跌超6%，纳斯达克中国金龙指数跌0.3% [3] 行业观点 科技与汽车 - 机器人及智驾领域迎来密集催化，主机厂新车型集中亮相，华为、地平线等头部供应商加速技术宣发 [4] - 汽车板块两条投资主线：内需改善依赖政策加码及新车供给，科技成长依赖技术迭代与客户拓展 [4] - 锂电产业链5月预排产环比稍降，主因国内大储政策调整及美国关税影响，但长期看好欧洲及亚非拉储能市场前景 [7] 消费与零售 - 离境退税政策细则落地，简化流程、扩大商家覆盖、提升便利度，潜在市场规模近千亿级 [5] - 政策受益方向包括传统零售龙头、消费基础设施、出行服务商及景区 [5] - 消费行业配置建议：优先高股息防御标的，其次关注新消费高景气赛道（如消费升级细分领域），最后布局政策刺激链（如两轮车、旅游） [6] 资金动向 - 沪深两市成交额分化：上证成交47.75亿，深证成交62.49亿，创业板成交20.36亿 [2] - 北向资金活跃度较高，深市成交额显著大于沪市 [2]