目标价调整 - 建设银行H股目标价从8 9港元下调6%至8 4港元 [1] - 维持H股"买入"评级 [1] 盈利预测 - 2025/26年每股盈利预测下调3 8%及6 2% [1] - 2025年第一季每股盈利按年减4%至0 33元人民币 [1] - 每股盈利相当于汇丰及彭博共识的24 9% [1] 财务表现 - 净利息收入降幅超过预期 较上季下降4 8% [1] - 净利差按季下降7个基点至1 41% [1] 业务增长 - 存款和贷款实现强劲增长 [1] - 资产品质指标有所改善 [1]