公司业绩与预期 - 美国钢铁公司(X)将于2025年5月1日盘后公布第一季度财报 过去四个季度中有三个季度业绩超出Zacks一致预期 平均盈利惊喜达20.4% 最近一个季度盈利惊喜高达48% [1] - 公司股价过去一年上涨18.5% 而同期Zacks钢铁生产商行业指数下跌35.1% [1] - 第一季度综合收入Zacks一致预期为36.216亿美元 同比下滑12.9% [3] 经营影响因素 - 运营效率提升和成本控制措施 Big River Steel及BR2工厂产量增加预计对第一季度业绩产生积极影响 [4] - 欧洲需求疲软和同比价格走弱可能拖累业绩表现 [4] - 平板轧制部门因商业策略和运营效率保持良好表现 但矿业物流限制造成压力 Mini Mill部门因Big River工厂增产预计实现增长 欧洲需求持续疲软 管材部门受价格环境滞后影响面临挑战 [9] 钢铁价格动态 - 2024年热轧卷板(HRC)基准价格从年初1200美元/短吨暴跌40%至700美元/短吨 主因进口增加和终端需求疲软 [5] - 近期钢厂提价及25%钢铁进口关税政策推动HRC价格回升至900美元/短吨以上 但一季度业绩难以充分体现涨价效益 短期内制造业和建筑业需求环境疲弱限制价格显著回升 [6][8] 部门价格预估 - 平板轧制部门实现价格预计960美元/短吨 同比下滑8.9% - Mini Mill部门实现价格797美元/短吨 同比下滑18.4% - 欧洲部门实现价格760美元/短吨 同比下滑8.5% - 管材部门实现价格1643美元/短吨 同比下滑27.5% [10] 业绩预测模型 - 模型未明确预测本次业绩超预期 需盈利ESP正值配合Zacks评级1-3级才提高预测准确性 但当前公司盈利ESP为-2.79% Zacks评级为3级(Hold) [11][12] 同业可比公司 - CF工业控股(CF)预计5月7日公布财报 盈利ESP+3.67% Zacks评级3级 一季度盈利预期1.47美元 [12][13] - ATI公司(ATI)5月1日公布财报 盈利ESP+2.46% Zacks评级3级 一季度盈利预期58美分 [13] - Kinross黄金(KGC)5月6日公布财报 盈利ESP+11.07% Zacks评级2级 一季度盈利预期22美分 [13][14]