文章核心观点 - 文章对比LendingTree和NerdWallet两家在线借贷公司，分析各自优劣势，认为LendingTree在业绩和估值上更具吸引力，建议投资者考虑长期持有其股票 [2][25] 公司业务模式 NerdWallet - 是联盟营销提供商，通过生产大量个人理财建议、评论和指南，当读者点击并注册信用卡、贷款或其他金融产品时，通过联盟伙伴关系实现盈利 [3] - 为个人和中小企业提供数字平台，帮助其做出更明智的财务决策，应用平台在信用卡、抵押贷款、保险等多种金融产品上提供独特价值 [4][5] LendingTree - 是连接消费者和金融服务提供商的在线市场，提供抵押贷款、个人贷款、信用卡和保险等产品，是数字借贷市场的关键中介 [11] 公司发展战略 NerdWallet - 过去一年用户基础大幅增长，与多家金融机构战略合作扩大了影响力和可信度，2024年10月收购Next Door Lending增强了住房融资服务 [6] - 业务拓展至英国、加拿大和澳大利亚市场，采用多元化收入方式，有望实现持续增长，但需随技术发展不断更新以满足客户需求 [10] LendingTree - 财务战略向多元化非抵押贷款产品转变，扩大信用卡等服务和个人、汽车、小企业及学生贷款等贷款产品范围，2023年2月推出LendingTree WinCard，SPRING和TreeQual等举措有望增加交叉销售机会 [12] - 持续为消费者、小企业和网络合作伙伴增加在线市场产品，以扩大和多元化收入来源，过去三年非抵押贷款收入复合年增长率为3.3% [13] - 利用数据和技术提升用户体验和货币化能力，2022年初战略投资EarnUp，致力于构建更全面的金融健康管理科技生态系统 [14] 公司财务预期 NerdWallet - 预计2025年调整后EBITDA为1.06 - 1.16亿美元，2024年为1.08亿美元 [10] - Zacks共识估计2025年销售额和每股收益同比分别增长9.1%和410%，过去七天每股收益估计维持在31美分不变 [15] LendingTree - 预计2025年调整后EBITDA为1.16 - 1.26亿美元，较2024年报告水平增长11 - 21% [14] - Zacks共识估计2025年销售额和每股收益同比分别增长11.9%和20.7%，过去七天每股收益估计维持在3.85美元不变 [16] 公司股价表现与估值 股价表现 - 过去一年LendingTree和NerdWallet股价表现均逊于行业，LendingTree有小幅上涨，NerdWallet股价大幅下跌 [18] 估值 - LendingTree远期市销率为0.69倍，低于过去五年中位数0.74倍；NerdWallet远期市销率为0.88倍，低于过去五年中位数1.35倍；两家公司股价均较行业市销率4.80倍有折扣，且LendingTree较NerdWallet折价 [21] 综合评价 NerdWallet - 提供可扩展、以内容为驱动的在线平台，合作伙伴信誉良好，国际业务不断拓展，多元化产品基础和联盟模式提供盈利稳定性 [24] LendingTree - 是更注重线索驱动的市场，技术实力强，产品扩张积极，更适合通过内部工具和合作伙伴关系将用户数据货币化并增强消费者参与度，业绩和估值更具吸引力 [25] - LendingTree获Zacks排名第一（强力买入），NerdWallet获Zacks排名3（持有） [26]