核心观点 - TransUnion 2025年第一季度业绩超预期 营收11亿美元(同比+7.3%) 调整后每股收益1.05美元(同比+14.1%) 均超市场预期 [1][3] - 公司上调2025全年营收指引至43.5-44.1亿美元(原43.3-43.9亿) 但中点值仍低于市场预期的44亿美元 [2] - 财报发布后股价单日上涨7.4% 过去一年累计涨幅11.6% 略低于行业13.6%的涨幅 [1][3] 分业务表现 美国市场 - 营收8.57亿美元(同比+9%) 超预期8.29亿 其中金融服务4.04亿(同比+15%) 新兴垂直3.15亿(同比+6%) 消费者互动1.38亿(同比-1%) [4] 国际市场 - 总营收2.45亿美元(同比+2% 固定汇率+6%) 略低于预期2.477亿 - 加拿大3800万(固定汇率+7%) 超预期3780万 [5] - 印度6900万(固定汇率+1%) 低于预期7340万 [6] - 亚太2700万(同比+7%) 低于预期2910万 [6] - 拉美3300万(固定汇率+7%) 符合预期 [7] - 非洲1700万(同比+12%) 略低于预期 [7] - 英国5900万(同比+9%) 超预期5700万 [7] 运营指标 - 调整后EBITDA 3.97亿美元(同比+11%) 超预期3.833亿 利润率36.2%(同比+110个基点) [8] - 经营活动现金流5250万美元 资本支出6840万 [10] 财务数据 - 期末现金余额6.099亿美元(上季度6.79亿) 长期债务51亿美元(环比持平) [9] 业绩展望 - 2025Q2预计营收10.7-10.9亿美元(市场预期10.9亿) 调整后EPS 0.95-0.99美元(低于市场预期1.02美元) [11] - 2025全年预计调整后EPS 3.93-4.08美元(市场预期4.08美元) 调整后EBITDA 15.4-15.9亿美元 [12] 同业动态 - Fiserv(FI) Q1调整后EPS 2.14美元(同比+13.8%)超预期 但营收48亿(同比+5.5%)低于预期 [13] - Accenture(ACN) Q2营收167亿(同比+5.4%)超预期 EPS 2.82美元(同比+1.8%)略低于预期 [14]