财务业绩 - 2025年第一季度非GAAP每股收益(EPS)为96美分，超出Zacks共识预期6.7%，同比增长3.2% [1] - 总收入同比下降3.1%至2.707亿美元，主要由于剥离EVERFI业务，但仍超出Zacks共识预期0.9% [1] - GAAP经常性收入下降2.8%至2.641亿美元，占总收入97.6%，下降主因同样是EVERFI剥离 [2] 收入结构调整 - 自2025年起将"经常性收入"与"一次性服务及其他"合并为单一收入项目，因后者占比微小 [3] - 成本项目也合并为"收入成本"以提高可比性，历史数据已同步调整 [3] 有机增长与利润率 - 非GAAP有机收入同比增长5.8%（按报告基准）和5.9%（按固定汇率基准） [4] - 非GAAP有机经常性收入同比增长5.8%（报告基准）和6%（固定汇率基准） [4] - 非GAAP毛利率为61.2%，略低于去年同期的61.4% [4] - 总运营费用同比下降4.9%至1.354亿美元 [4] - GAAP运营利润率提升370个基点至7.5%，非GAAP运营利润率提升270个基点至28.6% [5] - 非GAAP调整后EBITDA利润率达34.3% [5] 现金流与资本结构 - 截至2025年3月31日，现金及等价物为4.566亿美元，较2024年底的8.095亿美元下降 [6] - 总债务增至12亿美元（2024年底为11亿美元） [6] - 运营现金流为140万美元，远低于去年同期的6460万美元 [7] - 非GAAP调整后自由现金流为-1230万美元，去年同期为正5130万美元 [7] - 股票回购计划剩余额度5.45亿美元，2025年Q1已回购流通股的4% [7][9] 2025年展望 - 重申全年GAAP收入指引11.15-11.25亿美元（Zacks共识预期11.2亿美元） [10] - 预计非GAAP调整后EBITDA利润率34.9-35.9% [10] - 非GAAP EPS指引4.16-4.35美元（Zacks共识预期4.20美元） [10] - 预计非GAAP调整后自由现金流1.85-1.95亿美元 [10] - 资本支出预计5500-6500万美元，其中5000-6000万美元用于软件和内容开发资本化 [11] 业务动态 - 推出Blackbaud Integrated Payments支付解决方案，升级原有商户服务系统 [13] - 在加拿大向Raiser's Edge NXT用户推出优化捐赠表单 [14] - Blackbaud Institute发布《2024捐赠趋势报告》，显示慈善捐赠接近疫情期高点 [14] 行业比较 - 计算机软件行业过去一年增长6.2%，但公司股价同期下跌22.8% [4] - 同业Cadence Design Systems Q1收入12.42亿美元（同比+23%），EPS 1.57美元（同比+34.2%） [16] - SAP Q1非IFRS收入90.1亿欧元（同比+12.1%），EPS 1.44欧元（同比+79%） [17] - Simulations Plus Q2收入2240万美元（同比+23%），EPS 0.31美元（同比-3%） [19]