财务表现 - 2025财年第二季度调整后每股亏损13美分 去年同期为每股收益7美分 且差于Zacks共识预期的6美分亏损 [1] - GAAP每股亏损36美分 去年同期为每股收益2美分 [1] - 总收入2810万美元 同比下降12.1% 较Zacks共识预期低8.7% [2] - 经营亏损320万美元 去年同期为经营利润150万美元 [10] 收入结构 - SurVeil药物涂层球囊(DCB)许可费收入30万美元 同比减少110万美元 主要因TRANSCEND临床试验完成 [3] - SurVeil DCB产品销售收入同比减少240万美元 因分销商Abbott需求下降 [3] - 医疗器械板块收入2070万美元 同比下降16.6% 剔除DCB许可费后下降14%至2040万美元 [5] - 体外诊断(IVD)板块收入740万美元 同比增长3.4% 受益于抗原和显色底物产品订单时机 [6] 成本与利润率 - 毛利润2030万美元 同比下降18.5% 毛利率72.1% 同比收缩566个基点 [9] - 销售及管理费用1500万美元 同比上升14.9% 研发费用840万美元 同比下降18.2% [9] 现金流与债务 - 期末现金余额2920万美元 较上季度减少90万美元 [11] - 长期债务2963万美元 较上季度微增 [11] - 经营活动净现金流出690万美元 去年同期为140万美元 [11] 2025财年指引 - 全年收入指引1.14-1.17亿美元 同比降幅7-10% 低于Zacks共识预期1.24亿美元 [12] - 剔除DCB许可费后收入指引1.125-1.155亿美元 同比降幅5-7% [12] - 预计全年调整后每股亏损62-42美分 Zacks共识预期为1美分亏损 [13] 业务动态 - Pounce血栓切除平台和Serene亲水涂层产品持续增长 [15] - Pounce XL血栓切除系统4月实现商业化 TRANSCEND临床试验结果积极 [16] 同业比较 - Encompass Health(EHC)一季度调整后EPS 1.37美元 超预期15.1% 收入14.6亿美元超预期1.3% [18] - Integer Holdings(ITGR)一季度调整后EPS 1.31美元 超预期3.2% 收入4.374亿美元超预期1.3% [19] - Boston Scientific(BSX)一季度调整后EPS 75美分 超预期11.9% 收入46.6亿美元超预期2.3% [20]